Ieguldījumu obligācijās pamati

Vintage Bond sertifikāts ar kuponiem apakšā. Mūsdienās lielākā daļa obligāciju tiek turētas brokeru kontos, nevis tur papīra sertifikātus.

Ievads ieguldījumos obligācijās

Kad cilvēki nolemj ieguldīt savu naudu vērtspapīros, viņi uzreiz domā par savas naudas ievietošanu akciju tirgū. Ideja ieguldīt akcijās un redzēt milzīgu atdevi ir ļoti aizraujoša. Cilvēki redz un lasa stāstus par to, kā akciju cenas pieaug par 100 procentiem līdz 200 procentiem, atsevišķām personām iegādājoties akcijas, kad tās bija viszemākās cenas.

Bet ne katrs akciju tirgus investors redz pagriezienus tik augstu. Patiesībā daudzi investori tiek sadedzināti, jo ar ieguldījumiem akciju tirgū viņi uzņemas nepamatotu risku. Risks palielinās vēl vairāk, ja iegūstat ekonomiku, kas atrodas nenoteiktības stāvoklī. Lai gan Amerikas Savienotās Valstis un pasaules ekonomika ir atguvusies no 2008. gada finanšu krīzes, arī situācija nav gluži rožaina. Daudzas nozares joprojām saskaras ar problēmām, un arī pasaules politiskā nenoteiktība nepalīdz akciju cenām.

Vajag tikai apskatīt politisko situāciju Apvienotajā Karalistē un to, kā tā ietekmē akciju tirgu ne tikai šajā valstī, bet arī citās pasaules daļās. Neskaidrie laiki nekad nav tālu, pat ja akciju tirgus pārdzīvo labu periodu. Tāpēc investoriem vienmēr ieteicams dažādot savus ieguldījumus.

Lai gan ieguldītājs var diversificēt, iegādājoties uzticamu dažādu nozaru uzņēmumu akcijas, lai ierobežotu viņu likmes, ir saprātīgi ieguldīt arī cita veida vērtspapīros. Un obligācijas ir lielisks veids, kā ieguldīt savu naudu vērtspapīrā, kas ir diezgan zems risks, bet arī sniegs jums pienācīgu peļņu. Šajā rakstā ir sniegts dziļāks skaidrojums par obligācijām, kāpēc jums vajadzētu apsvērt iespēju piederēt tām un šobrīd pieejamajiem dažādiem obligāciju veidiem.

Kas ir obligācija?

Daudzi cilvēki domā, ka obligācijas ir cits kapitāla ieguldījumu veids, bet ar zemāku risku. Bet ir nepareizs uzskats, ka obligācijas ir sava veida kapitāls. Obligācijas ir parāda veids, aizdevējs ir persona, kura pērk obligācijas. Obligācijas pastāv tāpēc, ka organizācijām neatkarīgi no tā, vai tās ir valsts vai privātas, dažādu iemeslu dēļ ir jāpiesaista nauda. Neatkarīgi no tā, vai tā ir daudznacionāla korporācija, vietēja banka vai štata valdība, viņi emitēs obligācijas, cerot uz naudas vākšanu, lai varētu to tērēt gaidāmajiem projektiem vai citām iespējām.

Bet vienībai, kas pieprasa naudu ar obligāciju starpniecību, darījumā ir jāpiedāvā kaut kas otram. Neviens negrib uzņēmumiem aizdot naudu no sirds labestības. Bet viņi aizdos naudu, ja obligāciju perioda beigās saņems peļņu. Obligāciju procentu likme ir pazīstama kā kupons, kas tiek noteikts pirms indivīds piekrīt pirkt obligāciju. Kad aizņēmējs atmaksās aizdevējam aizdevumu, viņš samaksās aizņemto summu kopā ar procentu likmi.

Piemēram, uzņēmums var piedāvāt obligācijas, kuru vērtība ir 2000 USD, kopā ar 10 procentu procentu likmi. Ja obligācijas termiņš ir divi gadi, aizdevējs saņems procentu maksājumu 200 ASV dolāru apmērā katrā no šiem diviem gadiem kopā ar 2000 USD divu gadu termiņa beigās. Aizdodot vienībai 2000 USD, indivīds saņem 2400 USD.

Atkarībā no obligācijas termiņa maksājumi tiek strukturēti dažādos veidos. Dažas obligācijas maksā procentus katru gadu, bet citas veic pusgada maksājumus. Investoram ir svarīgi pārbaudīt visus šos nosacījumus, pirms viņi piekrīt pirkt obligāciju.

Kāda ir atšķirība starp akciju un obligācijām?

Lielākā atšķirība starp obligācijām un akcijām ir fakts, ka akcijas nodrošina ieguldītājam daļu īpašumtiesības uzņēmumā, savukārt obligācijas ieguldītāju vienkārši padara par kreditoru attiecīgajam uzņēmumam.

Kāpēc obligācijas ir labs ieguldījums

Ņemot vērā faktu, ka obligācijas nav tik seksīgas vai aizraujošas kā akcijas, jaunos investorus bieži ir grūti pārliecināt, ka viņiem vajadzētu ieguldīt daļu savas naudas obligācijās. Jaunie investori parasti izlasa par to, kā akcijas piedāvā vidēji lielāku peļņu nekā obligācijas, un secina, ka obligācijas portfelī nav vajadzīgas.

Un, lai gan ir taisnība, ka obligācijas nedos jums labāku akciju atdevi, vidēji tās joprojām ir būtiska ieguldījumu portfeļa diversifikācijas sastāvdaļa, lai ierobežotu risku, ka jūsu akciju ieguldījumiem ir slikts gads vai divi.

Obligācijas ir īpaši lieliskas kā daļa no pensionēšanās ieguldījumiem. Ja esat bagāts indivīds, kurš var atļauties zaudēt daļu no naudas, ko iegulda vērtspapīros, iespējams, ka jums nav pārāk daudz iebildumu par to, ka jums ir tikai akciju ieguldījumu portfelis.

Bet investori, kuri ir atkarīgi no naudas, ko viņi iegulda, lai nodrošinātu viņiem pensijas ligzdu, nevar atļauties zaudēt šo naudu akciju tirgus svārstību dēļ. Ieviešot obligācijās noteiktu daļu pensijas fondu, piemēram, 30 vai 40 procentus, indivīdi ievērojami samazina risku, kas saistīts ar viņu portfeli.

Kuriem investoriem jāapsver obligācijas?

Lielākā daļa ekspertu uzskata, ka ieguldītāja portfelī vajadzētu būt vairāk akcijām, kad viņi ir jaunāki. Bet, viņiem kļūstot vecākam, lielākam viņu portfelim vajadzētu būt lielākam obligāciju procentam, jo ​​tie ir daudz drošāki ieguldījumi.

Fiksētie ienākumi, kas saistīti ar zema riska obligācijām, ir pievilcīgi arī investoriem, kuriem nauda varētu būt vajadzīga īsākā laika posmā. Piemēram, ieguldītājs var vēlēties ieguldīt ietaupītos 100 000 dolārus ieguldījumu mehānismā, lai pēc dažiem gadiem varētu redzēt nelielu peļņu. Viņi var vēlēties izmantot šo naudu, lai iegūtu MBA vai apmeklētu maģistra skolu. Ieguldījumi akcijās var solīt lielāku atdevi, bet tas var arī izraisīt ieguldītāja galu galā ar mazāk nekā 100 000 ASV dolāru, kas viņiem sākotnēji bija.

Investors var atrast obligāciju, kas piedāvā ne tikai lielisku drošību, bet arī nodrošina pienācīgu peļņu divu, trīs vai piecu gadu perioda beigās. Kad obligāciju darījums ir pabeigts, ieguldītājs precīzi zina, cik daudz naudas viņam būs obligācijas perioda beigās. Šī drošība patiešām var palīdzēt cilvēkiem, kuri ir atkarīgi no naudas, ko viņi iegulda savai nākotnei.

Obligāciju pamati

Cik vērta ir obligācija?

Obligācijas nominālvērtība jeb nominālvērtība ir naudas summa, ko obligācijas turētājs saņem, kad obligācija ir nobriedusi. Nesen tirgū ieviestās obligācijas gandrīz vienmēr pārdos par tādu pašu vērtību kā nominālvērtība vai nominālvērtība. Bet tas nav nekas neparasts, ka dažas obligācijas pārdod par lielāku vai zemāku summu nekā nominālvērtība, atkarībā no tā brīža tirgus apstākļiem.

Kas ir obligāciju kupons un ko tas nozīmē?

Obligācijas kupons attiecas uz procentu likmi. To dēvē par kuponu, jo agrāk ieguldītāji noplēsa kuponus no fiziskā papīra, ko viņi saņēma par obligāciju turēšanu, un izpirktu šos kuponus procentu maksājumiem. Tā kā lielākā daļa obligāciju darījumu tagad notiek elektroniski, nepieciešamība noraut kuponus procentu izpirkšanai vairs nav aktuāla, taču nosaukums ir iestrēdzis!

Obligācijas procentu maksājumus veiks ik pēc sešiem līdz 12 mēnešiem, no kuriem visizplatītākais ir seši mēneši. Kupons ir procentos no nominālvērtības. Piemēram, obligācija ar 8 procentu kuponu un 2 000 USD nominālvērtību maksās 160 USD gadā - vai divus 80 USD maksājumus gadā.

Kāds ir obligācijas termiņš?

Obligācijas termiņš ir datums, kad ieguldītājam jāatmaksā nominālvērtība. Katrai obligācijai ir noteikts termiņš. Obligāciju termiņš ir no 30 dienām līdz 30 gadiem. Lielākā daļa investoru ieguldīs naudu obligācijās ar dzēšanas termiņu no viena līdz desmit gadiem. Ātri dzēšamās obligācijas ir mazāk riskantas, jo ir vieglāk prognozēt emitenta finanšu stāvokli vienā gadā, salīdzinot ar 10 vai 30 gadiem.

Kurš emitēja obligāciju, kāds ir tās reitings un kāpēc tā ir svarīga?

Bieži vien tā tiek ignorēta obligāciju iegādē, taču ir ļoti svarīgi zināt, kurš emitē obligācijas. Ja paskatās tikai uz nominālvērtību un kuponu, jūs varat iegādāties obligācijas, kuru risks ir daudz lielāks, nekā bijāt paredzējis.

Obligācijām reitingu piešķir neatkarīgas reitingu aģentūras, lai izceltu to kredītspēju. Obligācijas ar AAA reitingu tiek uzskatītas par visaugstākās kvalitātes, tām seko AA, A, BAA / BBB, BA / BB un CAA / CCC. Obligācijas ar reitingu zem BAA / BBB tiek uzskatītas par “nevēlamām obligācijām”, un no tām būtu jāizvairās.

Ja jūsu lielākās bažas, ieguldot obligācijās, ir risks, kas saistīts ar darījumu, ieteicams ierobežot sevi tikai ar AAA vai AA obligācijām.

Obligāciju pamati Video

3 obligāciju veidi

Valsts obligācijas

Valdības visā pasaulē emitē obligācijas privātiem pilsoņiem vai uzņēmumiem, kuri ir gatavi viņiem aizdot naudu apmaiņā pret procentu maksājumiem. Amerikas Savienoto Valstu valdība emitē valsts kases obligācijas, valsts parādzīmes un valsts parādzīmes. Amerikas Savienoto Valstu valdība ir viena no uzticamākajām aizdevējām obligāciju jomā, tāpēc lielākā daļa cilvēku, kuri vēlas zema riska obligācijas, izmantos T obligācijas, T parādzīmes vai parādzīmes.

Pašvaldību obligācijas

Pašvaldību obligācijas nav tik zema riska kā valdības obligācijas, taču tās joprojām diezgan izvairās no riska. Pilsētas reti bankrotē, īpaši tās, kurām ir laba reputācija, bet tas laiku pa laikam notiek. Amerikas Savienoto Valstu pašvaldību emitētās obligācijas netiek apliktas ar federālo nodokli, kas ieguldītājiem piedāvā zināmus ietaupījumus. Arī daudzas pašvaldības šiem muniem neuzliks nekādus vietējos vai valsts nodokļus, padarot tos pilnīgi bez nodokļiem.

Korporatīvās obligācijas

Tāpat kā uzņēmumi emitē akcijas naudas vākšanai, viņi emitē arī obligācijas, lai aizņemtos naudu no aizdevējiem. Lieliem uzņēmumiem nav problēmu uzņemties miljoniem dolāru lielu parādu, jo viņiem ir milzīgs pašu kapitāls, lai tiktu galā ar risku. Lielākā daļa lielo uzņēmumu var piedāvāt tik daudz obligāciju, cik vēlas, atkarībā no pieprasījuma tirgū. Korporatīvo obligāciju termiņš ir no trīs līdz trīsdesmit gadiem.

Uzņēmumu obligācijām bieži ir augstākas procentu likmes, kas tos vilina investorus, taču tām ir arī daudz lielāks risks. Ir vispārējs īkšķis, ka korporācijām ir daudz lielāka iespēja bankrotēt nekā valsts, valsts vai vietējām pašvaldībām. Bet korporatīvo obligāciju risks patiešām ir atkarīgs no tā, kurš tās emitē.

Ja jūs pērkat korporatīvās obligācijas no uzņēmuma, kas pastāv 50 vai 60 gadus un vienmēr ir uzrādījis zvaigžņu finanšu rādītājus, jūs neuzņematies lielu risku. Bet, ja jūs iegādājaties obligācijas no uzņēmuma, kas pastāv tikai trīs vai četrus gadus, jūs uzņematies tikpat lielu risku kā tad, ja pirktu akcijas uzņēmumā.

Procentu likmju risks ar obligācijām

Procentu risks un obligācijas

Viens no vissvarīgākajiem noteikumiem attiecībā uz obligācijām attiecas uz procentu likmēm. Vienmēr pieaugot procentu likmēm, obligāciju cenas samazināsies. Un vienmēr, kad procentu likmes pazemināsies, obligāciju cenas pieaugs. Viena no lielākajām obligāciju pirkšanas problēmām, īpaši tām, kuru termiņš ir no desmit līdz trīsdesmit gadiem, ir fakts, ka procentu likmes šajā periodā var pieaugt.

Piemēram, ieguldītājs 2016. gadā var iegādāties obligāciju 1000 USD vērtībā un saņemt 5 procentu kupona likmi. Ja viņu obligācijas termiņš ir desmit gadi, viņi turpinās saņemt šīs procentu likmes desmit gadus. Bet investoram, iespējams, būs jālikvidē daži aktīvi, pirms nav pagājuši desmit gadi. Ja viņiem šķiet, ka obligācija jāpārdod pēc septiņiem gadiem, viņiem jāsacenšas ar jaunizdotām obligācijām pēc septiņiem gadiem.

Ja procentu likmes līdz 2023. gadam pieaugs līdz 8 procentiem, ieguldītājam būs grūti pārdot savas obligācijas, kad konkurējošām obligācijām būs daudz augstāki kuponi. Viņiem būs jāsamazina savas obligācijas cena, lai to pārdotu citam investoram, kas nozīmē, ka viņi varētu zaudēt naudu par obligāciju. Šis procentu likmju risks ir viena no cenām, ko maksājat, pērkot obligācijas ar ilgtermiņa dzēšanas termiņu.

Bet pretējais var notikt, ja procentu likmes samazinās septiņu gadu laikā pēc ieguldītāja obligācijas iegādes. Ja procentu likmes samazināsies līdz 2 procentiem, investors var konstatēt, ka viņa obligācijas vērtība ir augstāka par nominālvērtību.

Kā interpretēt obligāciju fondus

Obligāciju fondi ir vienkāršs veids, kā ieguldīt obligācijās, kas neprasa atsevišķu obligāciju pirkšanu no dažādām vienībām. Obligāciju fondi piedāvā ikmēneša ienākumus, kā arī iespēju obligāciju noteiktā laikā likvidēt. Šeit ir apskatīti trīs galvenie obligāciju fondu veidi, kur varat ieguldīt savu naudu.

Investīciju līmeņa obligāciju fondi

Šie obligāciju fondi ieguldīs jūsu naudu valsts obligācijās, piemēram, ASV valsts obligācijās, pašvaldību obligācijās, hipotēku nodrošinātajās obligācijās un citās augstas kvalitātes “ieguldījumu pakāpes” obligācijās. Valsts obligāciju fonda piemērs ir iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (akciju simbols: TLT). ETF izseko indeksu, kas sastāv no ASV Valsts kases obligācijām, kuru atlikušais termiņš pārsniedz divdesmit gadus. Pašreizējais ETF ienesīgums ir 1,6%, bet TLT ETF desmit gadu kopējais ienesīgums ir bijis 7,8%.

Augsta ienesīguma obligāciju fondi

Tiem investoriem, kuri vēlas nopelnīt vairāk naudas, izmantojot obligāciju ieguldījumus, augsta ienesīguma obligāciju fondi ir pienācīgs risinājums. Šo līdzekļu mīnuss ir fakts, ka jūsu nauda tiek ieguldīta vērtspapīros ar zemāku kredītreitingu. Bet šie vērtspapīri patiešām piedāvā augstāku atdeves līmeni nekā ieguldījumu kategorijas obligācijas.

Daudznozaru obligāciju fondi

Daudznozaru obligāciju fondi ieguldīs jūsu naudu jebkura veida obligācijās, kuras viņi tajā laikā uzskata par cienīgām. Viņi varēja ieguldīt naudu valsts kases, pašvaldību, korporatīvo vai augstākas ienesīguma obligāciju kombinācijā. Ja apsverat daudzsektoru obligāciju fondus, ir ļoti svarīgi veikt savu pētījumu pirms galīgā lēmuma pieņemšanas par fondu, kurā jūs ievietosiet savu naudu.

Nedēļas cenu diagramma TLT ETF fondam, kam pieder ASV valdības obligācijas vairāk nekā 20 gadus.

Jautājumi un atbildes

Jautājums: Vai es varu iegādāties obligāciju fondus kā privātpersonas tāpat kā akcijas, vai man tie jāpērk ar brokera starpniecību?

Atbilde: Jūs varat tos iegādāties kā privātpersonas, izmantojot savu brokeri. Es izmantoju TDAmeritrade kā savu brokeri, un esmu vairākas reizes iegādājies un pārdevis obligāciju fondus tāpat kā es daru akcijas.

© 2016 Doug West