Kā izvairīties no pārmērīgas ieguldījumu portfeļa diversifikācijas

Uzziniet vairāk par pārmērīgu diversifikāciju un to, kā tas var kaitēt jūsu portfelim.

Attēlu kredīts: QuoteInspector.com

Mēs visi esam bijuši tur - cīnījāmies ar vēlmi doties uz akciju tirgu un iegādāties nelielu daļu varbūt 20 uzņēmumu akciju. Bet ticiet man, jūs nevēlaties to darīt!

Arī man ir bijusi šī vēlme, patiesi pirms daudziem mēness. Par laimi, es to nedarīju, bet, ja man tas būtu noticis, es par to būtu spārdījies un nekad sev nepiedotu.

Aplūkojot veiksmīgākos investorus - Vorenu Bufetu, Čārliju Mungeru un Džordžu Sorosu (nosaucot tikai dažus), viņi visi ir ieguldījuši tikai nedaudzos uzņēmumos. Čārlijs Mungers ir lielisks piemērs: viņam pieder tikai trīs uzņēmumi!

Kāpēc labākie investori iegulda tikai dažās kompānijās?

Jūs droši vien tur sēdējāt un domājat: "Ko zina daži no pasaules lielākajiem investoriem, ko es nezinu?"

Un tev taisnība. Viņi tiešām zina kaut ko tādu, ko jūs nezināt . Viņi ievēro vienkāršu ieguldījumu principu, ko bieži dēvē par “Ieguldījumu kārtulu viens”. Šī ir teorēma, kuru izklāstījis leģendārais investors Benjamins Greiems (kurš arī nejauši iemācīja Vorenam Bafetam par ieguldījumiem!).

Daļēji teorija nosaka, ka jums jāzina katra detaļa par šo biznesu (vai gandrīz visu par šo biznesu). Tas nozīmē, ka, ja es (nezināma iemesla dēļ) piegāju pie tevis uz ielas un teicu: "Pastāsti man," tev vajadzētu pateikt man sekojošo:

1. Kur atrodas bizness
2. Galvenie C-Suite vadītāji (izpilddirektors, COO, CIO uc)
3. Šo C-Suite vadītāju akcijas (ti, vai viņiem pieder krājumi savā uzņēmumā?)
4. Galvenais (-ie) ieņēmumu avots (-i)
5. Konkurenti
6. Šī uzņēmuma konkurences priekšrocība (kaut kas ir jūsu pašu viedoklis, nevis tas, ko jūs izlasījāt izlases emuāra ziņā pirms trim gadiem)
7. Vai uzņēmuma dibinātāji ir vadības locekļi (vai viņu bērni, ja viņi ir pārāk veci)?

Acīmredzot ar divdesmit uzņēmumiem burtiski nav iespēju to izdarīt. Pat ar desmit uzņēmumiem, es domāju, ka tas varētu būt posms.

Sena paruna par ieguldījumiem

Investīciju pasaulē ir vecs sakāmvārds, kas atbilst šādām pazīmēm:

Un šis teiciens atkal un atkal ir izrādījies patiess.

Investējot 15, 20 vai pat vairāk uzņēmumos, jums ir ārkārtīgi grūti pazīt un saprast (padziļināti) biznesu, kurā mēģināt ieguldīt.

Kā es to varu izdarīt?

To izdarīt ir pavisam vienkārši. Nepareizi var noiet greizi - ja jūs ievērojat Ieguldījumu filozofiju.

Es vienmēr iesaku jums doties un ieguldīt vienā uzņēmumā vienlaikus. Nesteidzieties un neizmantojiet 25 000 USD, lai ieguldītu 5 uzņēmumos, kurus esat pētījis sešus mēnešus. Vienā no 5 uzņēmumiem vienā laikā ieguldiet 5000 USD.

Vienīgais gadījums, kad jums kādreiz vajadzētu atkāpties, ir tirgus krīze. Veikt lielo lejupslīdi (2007–2009 (ish)): Tā bija viena no vissliktākajām avārijām, ko esam redzējuši kopš 1930. gadu lielās depresijas.

Citējot Vorenu Bufetu:

Kad akciju cenas krīt zem grīdas, piemēram, nav rītdienas, tad jūs ignorējat šo noteikumu un ieguldāt visu ceļu!

Bet, tagad es esmu apsteidzis sevi.

Kas ir pārmērīga dažādošana?

Kamēr mēs tam esam pieskārušies, es jums neesmu teicis, kas patiesībā ir pār diversifikācija. Pārmērīga diversifikācija tiek definēta kā:

Būtībā tas nozīmē, ka tad, ja jums pieder vairāk uzņēmumu, nekā jūs varat pamatoti zināt.

Kamēr es nesēdēšu šeit un teiksim, ka visa nauda jums jāglabā vienā uzņēmumā (kas parasti tiek uzskatīta par stulbu ideju), es teikšu, ka zināma diversifikācija ir nepieciešama un pat izdevīga jūsu portfelim..

Ieguldot vairākos uzņēmumos, jūs atļaujat sev zināmu brīvību. Tas ļauj gūt peļņu ne tikai no katra uzņēmuma kāpumiem un kritumiem, bet arī no tā, ko nevar piedāvāt neviens ETF, kopfonds vai finanšu konsultants. Drošība.

Uzticamība Izaudzē atbildību

Tā kā, lai arī pērkot pārāk daudz uzņēmumu, jūsu portfelis paliks pārāk vājš, lai recesijas laikā varētu patstāvīgi pastāvēt (tā kā vienā uzņēmumā jums nav pietiekami liela kapitāla, kā tas būtu, ja jūs labi diversificētu), saprātīga uzņēmumu skaita pirkšana daudzu gadu garumā.

"Mana draudzene mēdza teikt" uzticamība rada atbildību ".

Ja jums ir uzticami krājumi, par kuru sabrukšanu jums nav jāuztraucas ik pēc trīsdesmit sekundēm, tas rada atbildības sajūtu. Ne tikai jums kā uzņēmuma daļīpašniekam, bet arī pašai korporācijai. Ja tā zina, ka jūs (un citi investori) viņiem nopietni ticat, viņiem veiksies labāk. Ne tikai akciju tirgū, bet kopumā.

Kā es varu izvairīties no pārmērīgas dažādošanas?

Jūs varat izvairīties no pārmērīgas diversifikācijas, veicot dažas vienkāršas darbības:

1. Atturieties no ļaušanās emocijām pārspēt sevi
2. Veiciet savu pētījumu, bet pieturieties pie dažiem krājumiem
3. Vienlaikus pērciet tikai vienu akciju
4. Meditē

Jā, meditē! Meditācija ļaus jums koncentrēties uz sevi. Jūs varēsiet koncentrēt domas uz ieguldījumiem: "Vai tas ir labākais ieguldījums? Vai šis uzņēmums ir labākais, kāds tas var būt?"

Kad varēsit atbildēt uz tiem, varat būt drošs, ka izvairīsieties no sava portfeļa pārmērīgas dažādošanas!

© 2020 Aleksandrs Pask