Satura rādītājs:
- Kāpēc pārdot likmes un segtos ienākumu pieprasījumus?
- Pārdošanas un zvana iespēju pārdošanas stratēģija
- Gadījuma izpēte: Nike, Inc.
- Kāpēc pārdošanas iespējas ir labākas pirkt un turēt
Kāpēc pārdot likmes un segtos ienākumu pieprasījumus?
Čikāgas preču biržas 1999. gada pētījumā "CME Exercised / Expired Recap for Expired Contract Report" tika noteikts, ka aptuveni 76,5% no visām pārdošanas opcijām beidzas bezvērtīgi.
Iegādājoties opciju, mēs varam gūt peļņu tikai tad, ja mūsu tirgus virzības novirze ir pareizi saskaņota ar virzienu, kurā tirgus virzās. Turklāt ne tikai tirgus virzienam jābūt pareizam, bet arī mūsu virziena prognozei jābūt precīzai iepriekš noteiktā laika posmā, vai arī tas līdzīgi radīs kopējus zaudējumus nopirktā opcijas termiņa beigām pirms jebkādas peļņu varēja realizēt.
Iepriekšminētā rezultātā jūs varat redzēt argumentu savas mentalitātes maiņai uz pārdevēja pozīciju, cerot, ka lielākajai daļai visu uzrakstīto opciju derīguma termiņš beigsies no naudas. Tāpēc pārdošanas pārdošanas process, kam seko pirkšanas iespējas, joprojām ir konsekventa iespēju stratēģija, nodrošinot ikmēneša naudas plūsmu.
Pārdošanas un zvana iespēju pārdošanas stratēģija
Ar jaunāko tehnoloģiju attīstību, kas ļauj ienākt mazumtirgotājiem, mēs esam sākuši saprast pārdošanas iespēju spēku un konsekvenci, kā arī viņu pozīcijas mazumtirgotāja ieguldījumu portfelī.
Turpmāk detalizēti aprakstītā stratēģija parāda, kā pašreizējos apstākļos var gūt ikmēneša ienākumus no opciju pārdošanas un pastāvīgi gūt peļņu, kas pārsniedz 1% mēnesī. Tas ir vienāds ar vairāk nekā 12% gadā ar minimālu svārstīgumu un portfeļa izņemšanu.
Stratēģija
Stratēģija ir saistīta ar ikmēneša pārdošanas iespēju pārdošanu tādu uzņēmumu akcijām, kuriem ir labi pamatprincipi un kuri mums varētu piederēt. Šīs pārdošanas opcijas konsekventi nodrošina skaidras naudas ienākumu uzreiz mūsu kontā katru reizi, kad opciju derīguma termiņš beidzas ārpus naudas, kas būtībā rada ienākumu plūsmu bez īpašumtiesībām uz šiem krājumiem.
Laiki, kad tirgos ir liela nepastāvība, tiktu vērtēti labvēlīgi, jo tas bieži norāda uz vispārējo tirgu cenu korekciju. Tas nodrošina opcijas prēmiju ienākumu palielinājumu kopā ar labām pirkšanas iespējām.
Šīs iespējas var realizēt, kad beidzot tiek izmantota sākotnējā pārdošanas opcija par iepriekš noteiktu sākuma cenu, par kuru mums būtu ērti iegādāties pamata akcijas. Turklāt prēmijas, kas iegūtas, pārdodot sākotnējo opciju, vēl vairāk samazina katras galu galā nopērkamās akciju vienības izmaksu bāzi.
Pēc akciju iegādes par diskontētām cenām stratēģijai seko ārpus naudas pirkšanas iespēju pārdošana. Sliktākajā gadījumā, ja šīs pirkšanas iespējas paliek bez naudas un beidzas bezvērtīgas, pārdevējam būtu tiesības paturēt visu radīto prēmiju un pēc tam turpināt rakstīt jaunu pirkšanas iespēju. Labākajā gadījumā pamatā esošās akcijas cena var sākt pieaugt pēc sākuma cenas. Šajā scenārijā akcijas tiktu atsauktas ar peļņu, vienlaikus līdzīgi iekasējot prēmijas, kas radušās pašas pirkšanas iespējas sākotnējās parakstīšanas rezultātā.
Gadījuma izpēte: Nike, Inc.
Kā apspriests stratēģijas sadaļā, vispirms būtu jāidentificē uzņēmumi ar labiem pamatiem. Tad seko piemērotas pirkuma cenas noteikšana, izvēloties opcijas sākotnējās cenas.
1. solis: pārdodot skaidrā naudā nodrošinātus kailos kauliņus
Šis pirmais solis ļauj iegādāties akcijas uzņēmumos ar spēcīgiem pamatiem par diskontētām cenām salīdzinājumā ar pašreizējo tirdzniecības cenu. Tajā pašā laikā ienākumi no prēmijas radīja atbalstu katras akcijas izmaksu bāzes pazemināšanā. Lai to izpētītu, mēs izmantosim dažus vēsturiskos skaitļus.
Piemēram, no 2018. gada 11. novembra Nike akcijas ("NKE") NYSE biržā šobrīd tiek tirgotas par 76,36 ASV dolāriem. Es identificēju, ka 69 USD bija piemērota cena NKE akciju iegādei (aptuveni 10% atlaide pašreizējai 76,36 USD tirgus cenai) nākamo 33 dienu laikā. Par šo līgumu par katru pārdoto līgumu tiktu iegūti USD 122 prēmiju ienākumi. Kā parādīts zemāk redzamajā ekrānuzņēmumā, ir jāuztur nodrošinājums 793 ASV dolāru apmērā, līdz beidzas šīs skaidras naudas pārdošanas pārdošanas iespējas termiņš.
33 dienu laikā uzturēšanas prasība 793 ASV dolāru apmērā var atdot 122 USD prēmiju ienākumus, kas ir 15% atdeve; kamēr mēs gaidām NKE akciju iegādi ar 10% atlaidi. Lai samazinātu risku, būtu vēl konservatīvāk pārdot vēl vairāk naudas neizmantojamu iespēju, lai mēnesī iegūtu 1% peļņu, atšķirībā no iepriekš minētā 15% ienesīguma piemēra. Tas palielina drošības rezervi un iespēju iegādāties NKE akcijas ar vēl lielāku atlaidi salīdzinājumā ar pašreizējo cenu.
Pēc 33 dienām sliktākajā gadījumā NKE paliek virs USD 69 sākuma cenas, tāpēc beidzas nauda. Tas ļauj iespēju pārdevējam paturēt visu ienākumu USD 122 apmērā un mēģināt atkārtot procesu, pārdodot citu līgumu.
Labākajā gadījumā NKE akcijas cena nokrītas zem 69 USD sākuma cenas, kā rezultātā tiek izmantota pārdošanas opcija. Tas noslēdza pārdevēja līgumu par NKE akciju iegādi par 69 USD. Tomēr tas tiktu uzskatīts par diskontētu ar sākotnējo 76,63 USD tirdzniecības cenu. Turklāt 122 USD prēmija (vai 1,22 USD par akciju) ļauj samazināt vienas akcijas pašizmaksu līdz 67,78 USD (69 USD mazāk par 1,22 USD).
Kā parādīts, skaidras naudas nodrošināta pārdošanas iespēju pārdošana var būt stratēģija, kas dod iespēju iegādāties akcijas par diskontētām sākuma cenām, vienlaikus spējot radīt lielus ikmēneša ienākumus, kas ir salīdzināmi ar citām riskantākām ieguldījumu ar augstu procentu likmi metodēm.
Tiešā tirdzniecība ar Nike akcijām - skaidras naudas pārdošanas ar pārdošanas iespēju pārdošana.
Autortiesības Dr Poeta Diablo
2. solis: Pārdotu segto zvanu pārdošana
Nākamais solis ir vērsts uz pirkšanas iespēju pārdošanu, lai gūtu ienākumus, papildus ieguvumiem, kas gūti no pašu akciju vērtības pieauguma.
Pēc NKE akciju iegādes par cenu 67,68 USD (aprēķināts iepriekš), opciju pārdevējs tagad var meklēt šo akciju pārdotās pirkšanas iespējas. To sauc par segto zvanu, jo pārdevējs saglabā pamatakcijas, kuras var atsaukt, un tāpēc pārdevēja riska darījumi tiek uzskatīti par "nodrošinātiem".
Saskaņā ar katras NKE akcijas sākotnējo izmaksu pamatu 67,68 ASV dolāru apmērā var arī iepriekš noteikt izejas cenu. Pamatojoties uz zemāk redzamajiem tiešsaistes grafikiem, pirkšanas iespēju ar 33 dienām līdz termiņa beigām var pārdot par sākuma cenu 82,50 USD. Ja šī izsaukuma opcija tiktu izmantota nākamajās 33 dienās, tas nozīmētu pārdošanas pieaugumu par 21% (82,50 USD / 67,68 USD). Turklāt papildu USD 52 papildu prēmija tiktu iegūta, jo ienākumi vēl vairāk samazinātu akciju izmaksu pamatu.
Aplūkojot iespējamos scenārijus, kas varētu sekot, sliktākajā gadījumā zvana iespējas derīguma termiņš beigtos bezvērtīgs un bez naudas. Pēc tam sekotu nākamais rakstveida uzdevums pārdot citu nodrošināto pirkšanas iespēju, vienlaikus saglabājot pilnu prēmiju no pirmās pārdošanas.
Labākajā gadījumā NKE akciju cena pārkāpj sākotnējo cenu 82,50 USD, kā rezultātā tiek slēgtas akcijas. Šis ir labākais scenārijs, jo pārdevējs varētu divreiz gūt labumu no šīs tirdzniecības, kristalizējot kapitāla vērtības pieaugumu akcijas cenā, turklāt saglabājot pilnus ienākumus no prēmijām.
Kad šīs akcijas ir atsauktas, opciju pārdevējs var atgriezties pie 1. soļa un atkārtot procesu, pārdodot spēcīgu uzņēmumu ārpustirgus pārdošanas iespējas ar pazeminātām streika cenām.
Autortiesības Dr. Poeta Diablo - Nodrošināta zvana iespēju pārdošanas tiešraides tirdzniecība.
Kāpēc pārdošanas iespējas ir labākas pirkt un turēt
Pastāvīgs 1% mēnesī vai 12% gada atdeve:
Lai sasniegtu lielu peļņu, nav prasība izpildīt tādu iespēju tirdzniecību, kas ir tuvu naudai un kurai ir augsts risks. Šīs stratēģijas mērķis ir konsekventi ģenerēt 1% mēnesī no kopējā tirdzniecības portfeļa. Pirms tiek apsvērti ikmēneša ienākumu salikšanas efekti, iespēju pārdevējam vajadzētu būt iespējai sasniegt vismaz 12% gada peļņu ar minimālu svārstīgumu un izmantot savu portfeli.
Plašā drošības rezerve ir pieejama raksturīgām kļūdām:
Kā opciju pārdevējs opciju prēmija tiek saņemta katru reizi. Šī prēmija tiek ieskaitīta skaidras naudas darījumā pārdevēja kontā brīdī, kad opcija tika pārdota. Savāktā nauda var nodrošināt drošības rezervi, pazeminot pamatakciju pirkšanas pašizmaksu, kad tā tiek izmantota.
Opciju pārdevējs arī pirms pārdošanas var iepriekš noteikt opciju sākuma cenu. Tādējādi mēs varam efektīvi radīt iespēju iegādāties kvalitatīvus uzņēmumus par pazeminātām cenām. Saskaņā ar tām pašām līnijām pirkšanas iespējas pārdevējs var līdzīgi noteikt arī pirkšanas iespēju sākotnējo cenu, ļaujot pārdot akcijas par cenu, kas pārsniedz sākotnējo pirkšanas cenu.
Liela peļņas varbūtība:
Pārdoto pārdošanas un pirkšanas iespēju sākotnējā cena tiktu uzskatīta par ļoti skaidru naudu, un tāpēc tai ir liela peļņas iespējamība. NKE tirdzniecības piemērā NKE būtu jāsamazinās vismaz par 10% 33 dienu laikā pirms streika cenas pārkāpšanas.
Nepieciešama mazāk laika, lai uzraudzītu portfeļa pozīcijas:
Iepriekš minētais piemērs bija saistīts ar laika periodu līdz 33 dienām līdz termiņa beigām. Tas liek domāt, ka nebūtu aktīva prasība uzraudzīt šo tirdzniecību nākamās 33 dienas, līdz tā tuvojas termiņa beigām. Tas pilnībā attiecināms uz faktu, ka iepriekš noteiktās sākuma cenas ļauj opcijas pārdevējam pirms laika paredzēt pirkuma cenu (pārdošanas iespējas) un pārdošanas cenu (pirkšanas iespējas).
Piemēra saraksts, kas filtrēts pēc augsta IV ranga, pamatojoties uz netiešu svārstīgumu
© 2018 Alex Hills