Kā tirgot iespējas

Kāpēc uzzināt, kā tirgot opcijas?

Daudzi akciju tirgotāji izvairās no tirdzniecības iespējām, jo ​​nesaprot, kādas ir iespējas un kā tirgot iespējas. Tirdzniecības iespējas šķiet biedējošas, jo tiek uzskatītas par sarežģītiem finanšu instrumentiem. Opcijas pašas par sevi nav grūti saprotams jēdziens, taču daži no opciju tirgotāju izmantotajiem darījumiem ir diezgan sarežģīti, un tos var būt grūti saprast un īstenot.

Izpratnes veidošana par iespējām un tirdzniecības iespēju pamatprincipiem var mazināt tirgotāju un investoru bailes no tirdzniecības iespējām un paver pilnīgi jaunu tirdzniecības izvēles jomu. Opcijas var izmantot dažādos veidos, sākot no peļņas gūšanas akciju un preču cenu kustības rezultātā, līdz akciju tirgus vai preču pozīciju ieguldījumu ierobežošanai pret negaidītiem notikumiem vai zaudējumiem.

Kā tirgot iespējas: Opcijas var izmantot vai nu kā riska ierobežošanu, vai spekulēt ar akcijām vai precēm.

usic.org

Kāda ir iespēja?

Variants ir finanšu līgums, kas tiek tirgoti opciju apmaiņu. Opcija sastāv no līguma pirkt vai pārdot noteiktu akciju vai preču nākotnes līgumu summu par fiksētu cenu noteiktā nākotnes datumā.

Zvanu variants ir līgums, lai nopirktu konkrētu summu par akciju un preču nākotnes līgumu par fiksētu cenu konkrētā nākotnes datumā.

Put variants ir līgums pārdot konkrētu summu no akciju vai preču nākotnes līgumu par fiksētu cenu noteiktā dienā nākotnē.

Fiksētā cena, lai iegādātos pirkšanas iespēju vai pārdotu pārdošanas iespēju, tiek dēvēta par opcijas sākotnējo cenu. Ja bāzes akciju vai preču nākotnes līgumu cena, par kuru ir parakstīta pirkšanas opcija, opcijas termiņa beigās ir zemāka par sākotnējo cenu, tad opcijas termiņš beigsies bezvērtīgs. Ja bāzes akciju vai preču nākotnes līgumu cena, par kuru ir parakstīta pārdošanas opcija, dienā, kad beidzas opcijas termiņš, pārsniedz sākotnējo cenu, tad opcijas termiņš beigsies bezvērtīgs. Tas ir pirkšanas iespēju mīnuss. Opciju termiņš var būt bezvērtīgs, izraisot kopējos zaudējumus ieguldījumos, kas veikti šajos finanšu instrumentos. Tomēr ir arī liels augšupvērsts potenciāls, kas saistīts ar tirdzniecības iespējām, kas ir izklāstīts zemāk.

Lai gūtu peļņu no iespējas līgumu tirdzniecības, pamata akciju vai preču cenai jābūt virs vai zemāka par sākotnējo cenu (atkarībā no tā, vai tā ir pirkšanas vai pārdošanas iespēja) par summu, kas ir pietiekama, lai segtu visas prēmijas un komisijas maksas, kas tika samaksāts par opcijas iegādi. Pērkot opciju, personai, kas pārdod opciju, tiek maksāta Premium (maksa). Ir arī starpniecības komisija, kas saistīta ar pirkšanas un pārdošanas iespējām.

Opcijas var brīvi tirgot pirms to derīguma termiņa beigām. Ja pamatā esošais krājums vai prece, uz kuras pamata ir balstīta opcija, veic būtisku virzību virs opcijas (Zvana opcija) vai zemākas (Pārdošanas opcija) opcijas Sākotnējā cena pirms tās derīguma termiņa beigām, opciju var pārdot ar peļņu. Peļņas summa ir tieši saistīta ar kustības apjomu, kuru pamatā esošais krājums vai prece ir novirzījusi no opcijas Sākotnējās cenas.

Iespējas, kuru derīguma termiņš ir ārpus pašreizējā datuma, ir dārgākas nekā iespējas, kuru derīguma termiņš ir tuvāks pašreizējam datumam. Piemēram, pirkšanas opcija, lai nopirktu 100 IBM akcijas par 175 ASV dolāriem, maksātu dārgāk, ja opcijas termiņš beigtos pēc deviņiem mēnešiem, nekā tas būtu, ja opcijas termiņš beigtos pēc diviem mēnešiem. Tas ir tāpēc, ka lielāka prēmija tiek maksāta opcijas pārdevējam, kura derīguma termiņš beidzas deviņu mēnešu laikā, lai kompensētu papildu risku (viņiem), ka bāzes akciju vai preču, uz kurām balstās opcija, cena pārsniegs opcijas Sākotnējo cenu vai nu ilgākā laika posmā augšup (Zvana opcija) vai lejup (Put opcija).

Ja bāzes akciju vai preču nākotnes līgumu cena, uz kuru balstās opcija, nemainās cenā, kad paiet mēneši, opcija lēnām zaudēs savu vērtību, kad tuvojas opcijas derīguma termiņš, jo prēmija tiek samazināta. Tas ir pazīstams kā Option Time Decay.

Piemēram, zvana opcija iegādāties 100 IBM akcijas par 175 ASV dolāriem, kas beidzas deviņu mēnešu laikā, var maksāt 5 ASV dolārus deviņus mēnešus pēc derīguma termiņa beigām, bet, ja IBM nepārvietojas cenā virs 175 USD par akciju, Zvana opcija zaudēs vērtību katru mēnesi, līdz tā derīguma termiņš beidzas tā mēneša laikā, kurā ir rakstīts, ka tā derīguma termiņš ir beidzies, ja nav sasniegta Sākotnējā cena.

Kā tirgot iespējas: akciju zvanu iespēju tirdzniecības piemērs

Akciju opcijas tiek pārdotas partijās, kas pārstāv 100 akciju akcijas. Piemēram, ja Apple Inc. akciju AAPL cena šobrīd ir USD 400 par akciju, un tirgotājs iegādājas opcijas Opcija, kuras derīguma termiņš ir divi mēneši no dienas, kad viņi ieviesa opciju, ar sākotnējo cenu USD 400, opcija viņiem dotu tiesības divu mēnešu laikā pēc opcijas termiņa beigām iegādāties 100 AAPL akcijas par 400 ASV dolāriem. Ja AAPL tirgo par USD 420 vienā opcijas termiņa beigu dienā, tad, izmantojot opcijas Call un pērkot 100 AAPL akcijas par USD 400 par akciju, kamēr tā tirgojas ar USD 420 par akciju, tas nozīmētu ātru peļņu 20 USD par akciju vai 2000 USD, ja 100 akcijas tika pārdotas par USD 420 par akciju.

Akciju zvanu iespēju iegādes priekšrocības

Ir vairākas priekšrocības, kas saistītas ar pirkšanas opcijas iegādi, kas dod jums tiesības iegādāties AAPL par USD 400 par akciju, salīdzinot ar AAPL akciju iegādi tieši par USD 400 par akciju.

Pirmkārt, tirgotāja negatīvais risks, kas saistīts ar ilgo tirdzniecību (naudas summa, ko tirgotājs var zaudēt), tiek noteikts, pērkot Zvana iespēju. Tirgotājs riskē tikai par opciju samaksāto prēmiju, kā arī komisiju. Ja AAPL ziņo par briesmīgām ziņām un krājums nokrītas līdz 300 USD par akciju, tirgotājs necietīs zaudējumus 100 USD par akciju, kas būtu cietuši, ja viņi akcijas būtu nogādājuši tieši; tā vietā tirgotāja zaudējumi tiks ierobežoti ar prēmiju, kas samaksāta par iespēju, plus komisijas nauda.

Otrkārt, tirgotājam nav jāpiešķir gandrīz tikpat daudz naudas tirdzniecībai, kad viņš pērk AAPL izsaukuma iespēju par USD 400 par akciju, salīdzinot ar 100 AAPL akciju akciju iegādi tieši par USD 400 par akciju. Iegādājoties 100 AAPL akcijas par 400 USD par akciju, tirgotājam būs jāmaksā 40 000 USD. Tā kā, pērkot AAPL zvanu iespēju, kuras derīguma termiņš beidzas pēc diviem mēnešiem ar sākuma cenu 400 USD, tirgotājam var maksāt tikai 25 USD. Tas atstāj tirgotājam 39 975 dolārus, kurus viņi var ieguldīt citur, saglabājot tiesības (izmantojot izsaukuma opciju) iegādāties 100 AAPL akcijas par 400 ASV dolāriem par akciju, ja akcijas pirms opcijas termiņa beigām pārvietotos virs USD 400 par akciju.

Treškārt, procentu likmju pieaugums no opcijām var būt daudz lielāks nekā pamatā esošo akciju procentuālais daudzums. Piemēram, ja Apple ziņoja par labām ziņām un krājums strauji pieauga līdz 450 USD par akciju, tad akciju turētājs, kas tika piesaistīts 400 USD par akciju, var rezervēt 50 USD peļņu par akciju, kas ir 12,5% pieaugums. Nav slikti! Tomēr, ja tirgotājs atnesa 100 AAPL iespējas par sākuma cenu 400 USD, tas varētu maksāt 25 USD par katru no 100 opcijām par kopējām izmaksām 2500 USD. Kad AAPL tirgo 450 USD, 100 AAPL iespējas ar sākuma cenu 400 USD būs aptuveni 50 USD vērtas, lai iegūtu ievērojami lielāku 100% peļņu AAPL tirdzniecībā, un tirdzniecībai tiek piešķirts daudz mazāk naudas.

Kā opcijas var izmantot, lai piesaistītu peļņu krājumā

Viens noderīgs veids, kā izmantot opcijas, ir bloķēt peļņu akcijās, kurās ir ievērojams pieaugums, bet kuras nevēlas pārdot, ja akcijas turpina virzīties augstāk. Put opcijas pirkšana ļauj akcionāram ierobežot savu akciju stāvokli pret negaidītu akcijas cenas kritumu, lai garantētu peļņu.

Piemēram, ja investors pirms dažiem gadiem atnesa AAPL 200 USD par akciju un tagad bija noraizējies, ka, Stīvam Džobsam vairs nedarbojoties ar Apple, uzņēmums varētu ziņot par negatīviem peļņas pārsteigumiem, Put Opcijas varētu iegādāties zem pašreizējās tirdzniecības cenas, lai nodrošinātu, ka realizētā peļņa tiks bloķēta par pārdošanas opcijas sākuma cenu.

Ja AAPL tirgo par USD 400 par akciju, investors, kurš pirms dažiem gadiem ieguva ilgu AAPL cenu par USD 200 par akciju, varētu iegādāties Put Opcijas par USD 350 par akciju pietiekami lielās summās, lai nodrošinātu, ka viņi var pārdot visas savas AAPL akcijas par USD 350 par akciju., vai negatīvs pārsteigums ietekmē Apple akciju cenu. Ja Apple izlaida sliktu peļņas pārskatu un vāju peļņas gūšanu uz priekšu un akcijas atbildēja, īsā laikā pārdodot no 400 līdz 300 ASV dolāriem, pārdošanas opciju turētājs pie 350 ASV dolāriem būs bloķējis savu peļņu ar 350 ASV dolāriem par akciju. Ja notiktu pretējais, un AAPL turpinātu ziņot par pozitīviem ienākumiem un peļņas norādījumiem un turpinātu virzīties augstāk, tad pārdošanas USD 350 par akciju derīguma termiņš beigtos,bet akciju turētājs joprojām turētu savas sākotnējās AAPL akcijas un turpinātu gūt labumu no Apple akciju cenas pieauguma.

Kāpēc Put Opcijas ir drošākas nekā īssavienojums

Vēl viens noderīgs veids, kā izmantot opcijas, ir pirkt pārdošanas iespējas, lai spēlētu akcijas īsajā pusē (ja tiek gaidīts, ka akcijām samazināsies cena), kas ļauj tirgotājam pasargāt no zaudējumiem, ja īsais darījums nedarbojas kā paredzams, un akciju cena pieaug. Ja akcijas nezaudē vērtību pēc pārdošanas iespēju pirkšanas, zaudējumi, kas saistīti ar pārdošanas iespēju opcijas pirkšanu, attiecas tikai uz prēmiju un komisijas maksu, kas samaksāta par pārdošanas iespēju pirkšanu. Ja tirgotājs pārdotu īstās akcijas īstermiņā un akciju līmenis straujāk palielinājās negaidītu labu ziņu, piemēram, izpirkšanas piedāvājuma, dēļ, zaudējumi varētu būt ievērojami.

Put opcijas pasargā tirgotājus no negaidītiem un nenosakāmiem zaudējumiem no negaidītiem virzieniem augstāk, vienlaikus ļaujot viņiem nopelnīt naudu, ja akciju tirdzniecība ir zemāka, kā paredzēts. Šo pašu principu var izmantot, lai spēlētu akcijas garajā pusē (ja tiek gaidīts, ka akcijas sadārdzinās), pērkot Zvana opcijas.

Opcijas var izmantot arī preču nākotnes līgumu tirdzniecībai

Tos pašus principus, kas tiek izmantoti akciju opciju tirdzniecībai, var izmantot preču nākotnes līgumu tirdzniecībai. Risku iekļūt preču tirdzniecībā var kvantitatīvi noteikt, izmantojot pirkšanas opcijas un pārdošanas iespējas, lai noslēgtu vai noslēgušu preču nākotnes līgumu. Ieguvumi, kas izriet no tirdzniecības iespējām, kuru pamatā ir preču nākotnes līgumi, var būt arī ievērojami lielāki nekā ieguvumi no īstermiņa preču nākotnes līgumu pirkšanas vai pārdošanas, ja preču nākotnes līgumi virzās paredzētajā virzienā. Ja preču nākotnes līgumi nepārvietojas paredzētajā virzienā un opciju derīguma termiņš ir bezvērtīgs, zaudējumi aprobežojas ar prēmiju un komisijas maksu, kas samaksāta par iespēju pirkšanu.

Opcijas nodrošina lielāku elastību, tirgojot akcijas vai preces, taču pirms to izmantošanas tirdzniecībā jums ir jāsaprot, kā opcijas darbojas.

traderplanet.com

Kā tirgot iespējas: opcijas ir noderīgi tirdzniecības instrumenti

Secinājums ir tāds, ka opcijas ir noderīgi tirdzniecības instrumenti, kas, pareizi lietojot, var ievērojami samazināt zaudējumu rašanās risku, tirgojoties ar akcijām vai precēm, kā arī var ievērojami palielināt peļņu, ja pamatā esošās akcijas vai preces pārvietojas paredzētajā virzienā.

Šis raksts ir pamata opciju tirdzniecības ievads. Ir daudz iespēju tirdzniecības stratēģiju, ko izmanto gan ikdienas, gan profesionālās iespējas tirgotāji, par kurām ir vērts uzzināt, ja apsver tirdzniecības iespējas.

Piesardzības vārds

Šo rakstu nav uzrakstījis finanšu profesionālis vai reģistrēts finanšu konsultants. Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem, un tas nav paredzēts kā piedāvājums vai ieteikums iegādāties opcijas. Pirms opciju tirdzniecības uzsākšanas, lūdzu, konsultējieties ar reģistrētu finanšu konsultantu, lai pārliecinātos par riskiem un ieguvumiem, kas saistīti ar pirkšanas un pārdošanas iespējām.

Opciju tirdzniecības aptauja

© 2011 Džons Coviello