Kā tirgot akciju opcijas ar noteiktu riska stratēģiju

Ādama Novakovska fotogrāfija vietnē Unsplash

Akciju opcijas laika gaitā zaudē vērtību, ko var izmantot jūsu labā, mainot loģiku. Varat arī izmantot opcijas, lai bloķētu maksimālu risku. Es jums parādīšu, kā ar šo stratēģiju likt izredzes savā labā.

Sāksim ar izpratni par to, kāpēc iespējas mēdz zaudēt vērtību:

1. Pērkot opciju, jūs veicat likmi, ka bāzes akcijas noteiktā datumā pārsniegs noteiktu cenu.
2. Ja līdz norādītajam datumam tā nesasniedz šo cenu, tā derīguma termiņš ir bezvērtīgs.

Opcijām ir pievienota laika piemaksa, kad to pērkat. Kad tas tuvojas derīguma termiņam, laika prēmija samazinās, un opcija zaudē vērtību.

Pērkot akciju opcijas, akcijām ir jāvirzās pareizajā virzienā un jāvirzās pietiekami tālu, lai jūs varētu nopelnīt naudu. Vislabāk ir atrasties opciju pārdevēja vai opcijas autora pusē, kā to sauc.

Kā būt varianta rakstītājam

Opciju pirkšanas vietā jūs tās pārdodat. Jūs kļūstat par opciju rakstītāju . Jebkurš akciju / iespēju brokeris ļaus jums to izdarīt.

Tas mainīs loģiku. Tagad pasliktināšanās piemaksa darbojas jūsu labā, kā es paskaidrošu.

"Opcijas rakstīšana" ir termins, kas tiek izmantots, lai pārdotu opciju, kas jums nepieder. Tas ir arī pazīstams kā īstermiņa pārdošana.

Kā jūs rakstāt opciju? Jūs to pārdodat savā brokera kontā tāpat kā jūs pērkat vai pārdodat akcijas. Bet, rakstot opciju, jūs norādāt pasūtījumu “pārdot, lai atvērtu”. Tas ir tāpēc, ka jūs atverat darījumu.

Kad mēģinu to izskaidrot dažiem cilvēkiem, viņi saka, ka nekad nav zinājuši, ka varat pārdot kaut ko tādu, kas jums nepieder. Tas tikai padara tirdzniecību atpaliekošu, un tā ir metode, kas izvirza izredzes jūsu labā ar iespējām.

Galu galā jums tas būs jāpērk, lai slēgtu tirdzniecību. Tas tiek darīts ar pasūtījumu “pirkt, lai aizvērtu” . Bet tas ne vienmēr ir jāpērk. Ja pamatā esošais krājums nekad nepārsniedz jūsu sākotnējo cenu (pazīstama kā nauda naudā), tad opcijas derīguma termiņš ir bezvērtīgs, un jums tas nav jāpērk. Jūs vienkārši ļaujat tam beigties un paturiet visu par to iegūto naudu.

Es neiesaku gaidīt, lai tas beidzas, it īpaši, ja jums jau ir 50% peļņa, un līdz termiņa beigām ir vēl daudz laika. Atcerieties, ko es teicu iepriekš, ka lielākā daļa iespēju laika gaitā zaudē vērtību. Tātad jūs varat to atpirkt mazāk, nekā esat to pārdevis, un starpību paturat kā savu peļņu.

Ko tas nozīmē, pārdodot īsās iespējas?

Ir divu veidu iespējas. PUT un zvans. Izmantojot mūsu stratēģiju, jūs šīs opcijas pārdosiet, nevis pirksit. Tas ir pazīstams kā īstermiņa pārdošana. Atkal jūs rakstāt opciju.

• Pārdodot ZVANU, jūs kādam pārdodat tiesības iegādāties derīguma termiņu no jums par noteiktu cenu par noteiktu cenu.
• Pārdodot PUT, jūs kādam pārdodat tiesības pārdot savas akcijas jums par noteiktu cenu pirms derīguma termiņa beigām.

Ir trīs veidi, kā tirgoties ar šīm stratēģijām.

1. Pārdodiet CALL opciju, kad jums pieder akcijas, ja jums no jums piezvanīs.
2. Pārdodiet PUT opciju, ja vienalga vēlaties piederēt akcijām, ja tas jums tiks nodots.
3. Pārdodiet iespēju un iegādājieties lētāku, lai definētu savu risku.

Izmantojot trešo paņēmienu, jūs neiesaistīsities pamata akciju pirkšanā vai pārdošanā. Process beidzas ātrāk, nekā tas notiks.

Es detalizēti izskaidrošu visus trīs šos paņēmienus nākamajās sadaļās.

Opciju derīguma termiņš ir no vienas dienas līdz vairākiem gadiem. Man patīk rakstīt 30 dienu variantus. Laika prēmija ātri izzūd pēdējās 30 dienās, un tas darbojas jūsu labā, ja pārdodat īso laiku.

Krisa Liverani fotogrāfija vietnē Unsplash

1. metode: Zvana pārdošana, kad jums jau pieder akcijas

Ja jums jau pieder konkrēts krājums un jūs nedomājat, ka nākamajās 30 dienās tas daudz pārvietosies, varat no tā izspiest papildu naudu, pārdodot kādam citam CALL opciju šajā krājumā.

Jūs pārdodat tiesības “piezvanīt” akcijām prom no sevis par norunāto cenu. Tagad jūs zināt, kāpēc tas tiek dēvēts par CALL iespēju.

Ja krājums samazinās vai paliek nemainīgs 30 dienas, opcijas derīguma termiņš ir bezvērtīgs, un jūs glabājat visu naudu, ko saņēmāt par iespēju.

Jūs droši vien domājat: "Bet es pazaudēju naudu par akcijām!"

Jums joprojām ir akcijas, un jums ir arī papildu nauda no zvana iespējas, kurai beidzies derīguma termiņš, lai kompensētu zemāko akciju cenu.

Kas var notikt nepareizi, pārdodot segtās CALL opcijas?

Kad jums pieder pārdotās opcijas pamatā esošās akcijas, jūs esat apdrošināts gadījumā, ja cena ir augstāka par opcijas sākuma cenu.

Tādā gadījumā jūsu akcijas tiks atsauktas no jums. Tas ir, opcijas pircējam ir tiesības iegādāties jūsu akcijas par norunāto cenu, kaut arī tā var būt vairāk nekā tagad vērta.

Atcerieties, ka jūs to darāt ar akcijām, kuras, jūsuprāt, 30 dienu laikā daudz nepārvietosies. Un, starp citu, jūs saglabājat visu piemaksu, ko saņēmāt, pārdodot iespēju. Tātad, kaut arī jūs pazaudējāt krājumus, pirms ienākšanas tirdzniecībā saņēmāt vairāk, nekā tas bija vērts, un jūs arī saglabājāt opcijas prēmiju.

Kas ir sliktākais gadījums?

Briesmīgi, kas var notikt, ir tas, ka akciju dzinumi ir neparasti augsti, un jūs esat spiesti to pārdot, lai norunātā opcija sasniegtu cenu. Jūs zaudējāt, gūstot šo milzīgo peļņu, bet jūs paturat naudu, kas saņemta par opcijas pārdošanu.

Tas ir vēl viens iemesls, kāpēc tiek pārdotas iespējas, kuru derīguma termiņš beidzas 30 dienu laikā. Izredzes ir mazākas, ja akcijas tik īsā laikā var veikt milzīgu augšupeju. Bet tas notiek.

2. metode: PUT izvēle, kad jums nebūtu iebildumu piederēt akcijām

Ko darīt, ja jums nav akciju akcijā un jūs domājat, ka vēlaties to iegādāties, bet neesat pārliecināts, ko tas darīs.

Tādā gadījumā jūs varat pārdot PUT iespēju. Tas nozīmē, ka jūs kādam pārdodat tiesības pārdot jums savas akcijas par norunātu cenu. Ja 30 dienu laikā akcijas nokrītas zem noteiktās cenas, viņi var “nodot” jums savas akciju daļas, un jūs esat spiesti to iegādāties par norunāto cenu. Tāpēc to sauc par PUT iespēju.

Ja šajās 30 dienās krājumi palielinās, viņi var tos pārdot atklātā tirgū vairāk. Viņi nekad neizmantotu savu iespēju. Viņi vienkārši ļautu tam beigties. Jums jāsaglabā visa piemaksa, ko viņi jums maksāja.

Kas var notikt nepareizi, pārdodot PUT iespējas?

Atcerieties, ka jūs to darāt ar nosacījumu, ka vēlaties iegādāties akcijas, ja tās ir augstākas. Tāpēc tā nav problēma, ja tas notiek.

Jūs nekad nevēlaties pārdot PUT opciju, ja nevēlaties vai nevarat iegādāties akcijas. Starpniecības kontā jums ir jābūt pietiekami daudz naudas, bet akcijām, ja opcijas pircējs jums "nodod" akcijas.

Tas nozīmē, ka jūs esat apdrošināts, jo jums ir nauda akciju iegādei. Tātad jūs vēlaties pārdot tikai "segtas" likmes. Ja jūs neesat apdrošināts, jūs pārdodat neapbruņotu likmi, un tas nav ieteicams, ja vien jūs nenoslēdzat maksimālo riska vērtību. Es paskaidrošu šo stratēģiju pēc tam, kad būsim apsprieduši šo stratēģiju.

Tātad, ja krājumi samazināsies? Opcijas pircējs pārdos jums savas akcijas par norunāto cenu. Šī streika cena ir augstāka, nekā tā tiek pārdota tirgū, un jums tā tomēr jāpērk. Bet jūs saglabājat piemaksu, ko saņēmāt, pārdodot iespēju.

Tāpēc es teicu tikai pārdot PUT opcijas, kad vienalga vēlaties iegādāties akcijas. Jūs varat iegādāties krājumus, ja nepareizi izvēlaties laiku vai cenu.

Tas nav nekas slikts, jo, pat ja tas tā ir, jūs pērkat akcijas par zemāku cenu, nekā tad, ja jūs to būtu nopircis, kad pirmo reizi par to domājāt.

Kāpēc ir tā, ka? Tā kā jūsu pārdotais PUT variants bija piedāvājums iegādāties akcijas par cenu, kas ir zemāka nekā tā, kad jūs pārdeva opciju. Jūs piekritāt iegādāties akcijas par šo cenu gadījumā, ja līdz derīguma termiņa beigām akcijas ir zemākas par sākuma cenu.

Tātad jūs iegādājāties akcijas par izdevīgāku cenu, kā arī jums bija jāsaglabā papildu piemaksa, ko saņēmāt par iespēju. Tātad patiesībā jūs maksājāt daudz mazāk par akcijām.

Kas ir sliktākais gadījums?

Ja krājumi ir ārkārtīgi zemi, jūs tos joprojām pērkat par šo norunāto cenu. Tas nav tik liels darījums, jo tirgū tas ir daudz mazāk vērts.

Bet atcerieties, ka jūs to darījāt tikai gadījumā, kad vēlaties iegādāties akcijas. Tātad jums joprojām ir labāk nekā tad, ja sākotnēji iegādājāties akcijas, jo tagad jums ir arī peļņa no opcijas pārdošanas - saglabājot visu saņemto prēmiju.

Priekšlaicīga opciju tirdzniecības slēgšana

Ja redzat, ka opciju tirdzniecība notiek pret jums, pirms ir pagājušas 30 dienas, un maināt domas par akciju pirkšanu vai pārdošanu, varat noslēgt darījumu, atpērkot opciju.

Tā kā opcijas zaudē vērtību, tuvojoties termiņa beigām, jūs varat beigt atpirkt opciju par zemāku cenu, pat ja akcijas sāka iet pret jums, ja vien tas nav pārāk tālu līdz galējībai.

Opciju augstākā vērtība laika gaitā samazinās

Autora ekrānuzņēmums

3. metode: kā noteikt savu risku

Ja vēlaties strādāt tikai ar opcijām un neuzskatāt, vai jums ir jāpieprasa akcijas vai jāpiedāvā jums, kā tas ir divās pirmajās metodēs, jums ir jābūt stratēģijai, lai pasargātu no sliktākā scenārija.

Opcijas laika gaitā patiešām zaudē savu augstāko vērtību, un tagad jūs zināt, kā padarīt šo darbu jūsu labā. Bet tas ir droši tikai tad, ja uz jums attiecas akciju pārdošana, ja CALL opcija ir pret jums, vai nauda, ​​kas pieejama akciju iegādei, ja PUT opcija ir pret jums.

Ko tad darīt? Jūs varat definēt savu risku. Jūs to darāt, vienlaikus pārdodot (īso) prēmiju citā opcijā, iegādājoties (ilgu) vēl vienu ārpus naudas opciju.

Pieņemsim, ka jūs nolemjat pārdot CALL iespēju, lai pārdotu XYZ par 50 ASV dolāriem. Jūs varat iegādāties CALL iespēju, lai nopirktu tās pašas akcijas par 60 USD. To sauc par vertikālo tirdzniecību. Par zvanu 60 ASV dolāru apmērā jums būs jāmaksā mazāk nekā par zvanu 50 ASV dolāru apmērā, tāpēc jums ir kredīts tirdzniecībā. Tas nozīmē, ka tas jūs piesaista kopējam divu atšķirīgu cenu cenu starpības riskam.

Neatkarīgi no tā, cik augsts ir pamatā esošais krājums, jūs vienmēr varat izmantot savas tiesības iegādāties to par 60 ASV dolāriem. Jums tas joprojām ir jāpārdod par 50 ASV dolāriem, ja tas pārsniedza šo summu, bet 10 ASV dolāri ir jūsu kopējais risks, ja šī tirdzniecība iet pret jums.

Kā izbeigt vertikālo stāvokli pirms derīguma termiņa beigām

Jums nav jāgaida opciju derīguma termiņš. Arī pamata akciju pirkšana un pārdošana nav nepieciešama. Jūs varat vienkārši slēgt tirdzniecību, atpērkot vertikālo pozīciju, kas nozīmē īsa zvana pirkšanu un garā zvana pārdošanu.

Vislabākā stratēģija ir pārvaldīt savus darījumus, aizverot pozīcijas, kad jums ir 50% peļņa. Tā kā opcijas zaudē vērtību, tuvojoties termiņa beigām, var sagaidīt šādas peļņas gūšanu, ja bāzes akcijas daudz nepārvietojas.

Tāpēc ņemiet peļņu uz vertikālajiem darījumiem, tiklīdz tie ir. Nekad nevar zināt, kad var notikt kāds negaidīts pasaules notikums, kas uzvarētāju pārvērš zaudētājā.

Cenas svārstās, un labāk nav būt alkatīgam, cerot, ka iespējas beigsies bezvērtīgas. Turklāt, agri slēdzot, jūs atbrīvojat iespēju iesaistīties citā darījumā, kur saņemat lielāku prēmiju.

Slēgumā

Kā redzat, izredzes var būt jūsu labā, pārdodot opcijas, nevis pērkot tās. Ir tikai svarīgi saprast visu procesu un zināt, kā pārvaldīt savus darījumus. Cerams, ka esmu devis jums dažas norādes, kā to izdarīt.

© 2012 Glens Stoks