Vai jums vajadzētu iegādāties akcijas, pirms tā paziņo par peļņu?

GSHD akciju cenu lēciens pēc peļņas paziņošanas

Nesen es noskatījos, kā viens no maniem akcijām (GNRC) pieauga par 10% pēc tam, kad tika paziņots par ceturkšņa peļņu. Es to pārdevu un meklēju citus nopirkt. Viens, kuru es biju ieinteresējis iegādāties (AUDC), pēc ienākumiem samazinājās par 17%, tāpēc es to uzmeklēju ar, manuprāt, atlaidi, pirms nākamajās dienās tas vēl vairāk samazinājās. Pēc tam es redzēju, ka vēl viens mani interesējošais krājums (GSHD) gatavojas atbrīvot ieņēmumus, tāpēc es nolēmu pagaidīt, pirms tos iegādājos. Tā izrādījās liela kļūda, jo man pietrūka 23% lēciena. Tas viss man lika domāt par to, vai labāk pirkt pirms vai pēc peļņas paziņošanas, un vai tas ir atkarīgs no tā, vai jūs domājat, ka uzņēmums pārspēs vai nesasniegs ienākumu aplēses. Es nolēmu veikt dažus pētījumus, lai to uzzinātu.

Metodoloģija

Es apkopoju datus par pēdējiem 4 ceturkšņa peļņas pārskatiem par visām 30 akcijām Dow Jones Industrial Average (DJIA) indeksā. Dati par procentu izmaiņām pēc peļņas paziņošanas tika iegūti no tirgus hameleona, un cik daudz krājumu pārspēja vai neizmantoja peļņas aprēķinus, ieguva Yahoo! Finanses. Kontroles dati par DJIA ikdienas izmaiņām tika iegūti arī vietnē Yahoo! Finanses.

Vai pēc peļņas paziņošanas akcijas vidēji palielinās vai samazinās?

Vispirms es gribēju uzzināt, kā vidēji mainās akciju cenas pēc peļņas paziņošanas, un es atklāju, ka vidējās izmaiņas bija -0,2% ar standartnovirzi 4,1%. Salīdzinājumam - vidējās dienas izmaiņas DJIA indeksā 30 nejaušiem datumiem tajā pašā laika periodā bija -0,1% ar standarta novirzi 1,0%.

Pēc peļņas izlaišanas vidēji nav vērojamas akciju cenu izmaiņas, salīdzinot ar indeksu vidējās dienas cenu izmaiņām.

Tas nozīmē, ka pēc peļņas paziņošanas vidēji akciju cenas nemainās. Cenas pēc ienākumiem, šķiet, ir daudz mainīgākas, pamatojoties uz standartnovirzi, taču ir svarīgi atzīmēt, ka indeksa cenu izmaiņas pēc būtības būs mazāk mainīgas nekā atsevišķas akcijas.

Kā ir, ja salīdzina akciju cenu izmaiņas ar to, vai akcijas pārspēj vai nesasniedz peļņas aprēķinus?

Tāpēc vidējās cenu izmaiņas pēc peļņas var nebūt iespaidīgas, bet varbūt tas ir tikai tāpēc, ka puse no akcijām lec pēc peļņas aprēķinu pārspēšanas, bet otra puse samazinās pēc trūkstošajām aplēsēm. Ja jūs varat uzminēt, vai akcijas pārspēs peļņu, tad jūs noteikti varat no tā gūt peļņu, vai ne? Dati rāda citu stāstu.

Atsevišķu akciju akciju cenu izmaiņas salīdzinājumā ar peļņas datiem

Kā redzat iepriekš, datiem nav skaidra modeļa. Apmēram puse datu ir virs 0% līnijas, un aptuveni puse ir zem tās. Aptuveni puse datu atrodas pa kreisi no 0 USD līnijas (ieņēmumi atbilst vienprātības aplēsēm), bet puse ir pa labi. Nav skaidras tendences uz augšu vai uz leju. Tas liek domāt, ka akciju cenas izmaiņas nav saistītas ar to, vai uzņēmums pārspēja vai nesasniedza peļņas aprēķinus. Tā kā diagramma izskatās nedaudz mulsinoša ar visiem datu punktiem, es arī izveidoju histogrammu, lai rūpīgāk meklētu tendences.

Akciju cenu izmaiņu histogramma salīdzinājumā ar peļņas datiem

Pamatojoties uz histogrammu, šķiet, ka akcijām, kas atpalika no peļņas aplēsēm, parasti samazinājās akciju cena, bet tām, kas pārspēja peļņas aplēses, nedaudz pieauga. Tomēr vidējie rādītāji nav īpaši iespaidīgi, standartnovirzes ir milzīgas, un neviens no rezultātiem nav statistiski nozīmīgs. Tas atkal liek domāt, ka nav reālas korelācijas starp akciju cenas izmaiņām un peļņas aprēķinu pārspēšanu vai trūkumu.

Tātad, vai jums vajadzētu iegādāties akcijas, pirms tā paziņo par peļņu?

Pamatojoties uz datiem no Dow Jones Industrial Average indeksa krājumiem pagājušajā gadā (no 2019. līdz 2020. gadam), nav nozīmes tam, vai jūs iegādājaties akcijas pirms vai pēc peļņas paziņošanas. Vidēji akciju akciju cena nepalielinās vai nesamazinās vairāk kā jebkurā citā dienā, un akciju cenas izmaiņas nav korelētas ar peļņas aprēķinu pārspēšanu vai iztrūkumu. Paturiet prātā, ka tā ir taisnība tikai vidēji. Tāpēc daudzveidīgs akciju portfelis padara jūs mazāk pakļautu riskam. Daži akcijas pēc peļņas pieaugs un daži kritīsies, bet vidēji šīs izmaiņas atceļ viena otru.