Ieguldījumi akciju tirgū: indeksu fondi

Šis indeksu fondu skaidrojums palīdzēs jums kļūt par labāku investoru.

Rick Tap

Indeksu fondi pēdējos desmit gados ir bijuši investīciju dusmas divu iemeslu dēļ: veiktspējas un izmaksu dēļ. Lielākā daļa indeksu fondu uzlaboja savu aktīvi pārvaldīto vienaudžu sniegumu rekordliela 10 gadu vēršu tirgus laikā no 2008. līdz 2018. gadam. Ne tikai labāk darbojās, bet arī maksāja daudz mazāk nekā aktīvi pārvaldītie fondi ar lielu starpību.

Tā ir virtuāla pārliecība, ka gandrīz ikvienam, kam pieder akcijas, pieder kāda veida indeksu fonds. Bet vai indeksa fondu investori tiešām zina, kas viņiem pieder?

Šajā rakstā ir paskaidrots, kas ir indeksu fondi, kā tie tiek pārvaldīti un kāpēc tie var būt vai nav labākais ieguldījums.

Kas ir indeksu fonds?

Indeksu fonda definīcija mācību grāmatā ir kopfonds, kuram pieder akcijas, kas ietver noteiktu tirgus indeksu. Viens no populārākajiem indeksiem ir S&P 500, ko veido 500 lielākie ASV uzņēmumi. Bet ko tas viss patiesībā nozīmē?

Indeksa fonds tiek pasīvi pārvaldīts pret aktīvi pārvaldītu. Pasīvi pārvaldītam fondam jāsaglabā tieši tāds pats indeksa sastāvs, kāds tam seko. Tā nevar nopirkt akcijas, kuras fonda pārvaldnieks uzskata par zemu novērtētām, un nevar pārdot nevienu akciju, kuras fonda pārvaldnieks uzskata par nolemtu sabrukt. Fondam vienmēr jāatspoguļo tā indekss. Tas ir galvenais iemesls, kāpēc indeksa fondi ir daudz lētāki nekā aktīvi pārvaldītie fondi. Indeksa fondā jūs galvenokārt maksājat pārvaldniekam, lai viņš reizēm veiktu pielāgojumus salīdzinājumā ar reāliem lēmumiem par ieguldījumiem.

Es zinu, kas pārvalda fondu, bet kurš vada indeksu?

Kas pārvalda indeksu? Es priecājos, ka jūs jautājāt. Tirgus indeksus veido un pārvalda uzņēmums ar nosaukumu Standard & Poors. Periodiski sanāk Standard and Poors komiteja un izlemj, kuri uzņēmumi tiks pievienoti indeksiem un kuri tiks noņemti.

Galvenais indeksu iekļaušanas vai izslēgšanas datu punkts ir tirgus kapitalizācija. Tirgus kapitalizācija būtībā ir visu uzņēmuma akciju kopējā vērtība. Tā ir akcijas cena, kas reizināta ar pieejamo akciju skaitu.

Uzņēmumu tirgus kapitalizācija bieži palielinās un samazinās, tāpēc indeksu sastāvs vienmēr mainās. Uzņēmuma tirgus kapitalizācija ietekmē arī vēl vienu būtisku indeksa aspektu, un tas ir indeksa svērums.

Lielākajā daļā indeksu, piemēram, S&P 500, jo lielāka ir akciju tirgus kapitalizācija, jo lielāka nozīme tam būs šajā indeksā. Vislabāk ir šo attēlu ilustrēt vizuāli. Zemāk jūs redzēsit sarakstu ar top 25 akcijām, kas ietver S&P 500.

Galvenais krājums ir Microsoft ar 3,62% svērumu. 25. vietā esošās akcijas ir Boeing ar svērumu 0,79%. Tas nozīmē, ka, piemēram, jūsu S&P 500 indeksa fondam piederētu daudz vairāk Microsoft akciju nekā Boeing, un jebkuras lielas Microsoft cenu izmaiņas fondu ietekmēs daudz vairāk nekā tās pašas izmaiņas Boeing.

Kas ir labs indeksu fondā?

Liels iemesls, kāpēc indeksu fondi ir labi, ir tāpēc, ka tie ir lēti, lēti, lēti. Lielākā indeksa fondu kompānija Vanguard par savu S&P 500 indeksa fondu iekasē ieguldījumu maksu 0,04% gadā. Tas nozīmē, ka jūs maksājat Vanguard 4 centus gadā par katru $ 100, ko ieguldāt šajā fondā. Daudzi aktīvi pārvaldītie akciju fondi, savukārt, iekasē maksu par vairāk nekā 1% gadā.

Vēl viena indeksa fondu iezīme, kas cilvēkiem patīk, ir to vienkāršība. Viņi iegulda labi zināmos uzņēmumos, un viņiem ir ļoti vienkārša pieeja. Viņi vienkārši dara visu, ko viņiem liek darīt Standard and Poor's.

Indeksa fondi ārkārtīgi labi darbojās arī rekordlielo buļļu tirgū 2008.-2018.

Kas ir slikts (jā, slikts) par indeksu fondiem?

Ticiet vai nē, indeksu fondos ir sliktas lietas. Viena liela problēma ir tā, ka viņi tiek pasīvi un netiek aktīvi pārvaldīti. Kā minēts iepriekš, pasīvi pārvaldītā fondā pārvaldniekam ar likumu ir aizliegts darīt visu, kas liek fondam neatspoguļot tā indeksu. Tas nozīmē, ka vadītājs nevar izmantot akciju priekšrocības, kuras, viņuprāt, ir lieliskas pirkšanas iespējas, un nevar pārdot akcijas, kuras, viņuprāt, ir kritušas.

Varbūt lielākais indeksu fondu trūkums ir tas, ka tie nepārsniegs labi aktīvi pārvaldītos fondus pilnos tirgus ciklos.

Zemāk ir parādīta Amerikas Fundamentālo investoru fonda (simbols FUNFX un zilā krāsā) salīdzinājuma diagramma ar S&P 500 (attēlota zaļā krāsā). Kā redzat, pilnīgā tirgus ciklā no 2002. līdz 2018. gadam aktīvi pārvaldītais American Fundamental Investor Fund pārspēja S&P 500 par gandrīz 10%.

Secinājums

Nav šaubu, ka indeksu fondi var būt labs ieguldījums cilvēkam, kurš vēlas lētu kopfondu, kuru viņi pērk, atpūšas un vēro izaugsmi. Šī raksta mērķis ir izskaidrot, ka fondu indeksēšanai ir daudz vairāk, nekā šķiet, un ir daži trūkumi. Indeksa fondi laika gaitā darbojas labi, bet pilnībā pārvalda aktīvi pārvaldītos fondus pilnā tirgus ciklā. Tie parasti ir stabili, bet ir pakļauti nestabilitātei, ja galvenajam komponentam ir būtiskas cenu izmaiņas.

Es ceru, ka šis raksts piedāvā vairāk informācijas visiem jūsu investoriem. Lūdzu, iesitiet mani un informējiet mani, ja jums ir kādi jautājumi vai ieteikumi par citām tēmām.