Satura rādītājs:
Kā darbojas obligācijas?
Lī Kanons vietnē Flickr
Pat gadījuma investori ir dzirdējuši par obligācijām. Blakus akcijām vai akcijām tie, iespējams, ir vispazīstamākais ieguldījumu aktīvu veids. Bet cik daudz jūs saprotat par to, kā darbojas obligācijas? Cik daudz naudas var sagaidīt, ieguldot vienā? Vai jūs zināt, kas ir kupons? Vai kāda ir raža?
Ja nezināt, neuztraucieties, lasiet tālāk.
Pirmkārt, daži pamati. Obligācija ir aizdevums. Parasti uzņēmumam (tos sauc par uzņēmumu obligācijām) vai valdībai (tos sauc par valsts obligācijām, piemēram, UK Gilts). Obligācijas parasti ir noslēgtas uz noteiktu laiku vai, citiem vārdiem sakot, obligāciju emitents sola jums atmaksāt noteiktā nākotnes datumā (dažreiz pastāv virkne datumu ar īpašiem noteikumiem, taču mēs ignorēsim tādas komplikācijas kā šis raksts).
Par obligāciju samaksāto naudu sauc par pamatsummu. Un pretī par to, ka jūs viņiem aizdodat pamatsummu, obligāciju turētājs jums regulāri maksās procentus. To sauc par kuponu.
Kas ir kupons?
Kupons ir procenti, ko obligācijas emitents maksā obligāciju turētājam. Tas ir līdzīgi kā samaksātu procentu saņemšana par jūsu krājkontu bankā (šajā situācijā esat līdzīgs obligāciju turētājam) vai procentu maksājums par overdraftu (šeit jūs esat kā obligāciju emitents).
Kupons parasti tiek izteikts procentos no obligācijas pamatsummas vai nominālvērtības, un tas ir gadā samaksāto procentu summa. Piemēram, ja jums ir 100 ASV dolāru nominālvērtība, kurai ir 5% kupons, kupona maksājumos jums tiks izmaksāti 5 ASV dolāri. Parasti obligācijas tiek maksātas reizi gadā (citiem vārdiem sakot, reizi sešos mēnešos). Tātad jums maksās divās daļās - 2,50 USD.
Galvenā atgriešanās
Obligācijas termiņa beigās emitents jums atmaksās nominālvērtību, jeb pamatsummu, dažreiz kopā ar galīgo kupona maksājumu.
Tas nozīmē, ka, ja jums ir 100 USD obligācija, tā jums atmaksās 100 USD. Tas ne vienmēr ir tas pats, kas cena, kuru maksājāt par obligāciju, kurā tiks ņemtas vērā pašreizējās procentu likmes.
Uzziniet par ieguldījumiem dažāda veida obligācijās šeit:
Ienesīgums mainīsies
Bet nominālvērtība nav tāda pati kā tirgus cena. Obligācijas tirgus cena var pieaugt vai pazemināties. Maz ticams, ka jūs maksājat obligācijas nominālvērtību.
Tas nozīmē, ka faktiskā atdeve, ko jūs saņemat, nav kupona likme (ja vien nejauši tirgus cena nav tāda pati kā nominālvērtība). Ienesīgums (precīzi bruto izpirkšanas ienesīgums, dažreiz cilvēki izmanto citus ienesīguma aprēķinus.) Ir faktiskā atdeve, ko jūs iegūtu, ja jūs turētu obligāciju līdz termiņa beigām, pamatojoties uz pašreizējo obligācijas cenu. Ienesīgums varētu būt lielāks vai mazāks par kuponu.
Ienesīgumu ietekmē citu ieguldījumu pieejamā atdeve un varbūtība, ka emitents zaudēs spēku un nespēs jums atmaksāt solīto summu.
Citas lietas, par kurām jādomā
Visi šie skaitļi, piemēram, kupons un ienesīgums, ignorē iespēju, ka obligāciju emitents var zaudēt banku un neatmaksās jums tik daudz, cik viņi solīja. Obligāciju turētāji saņems atalgojumu pirms akcionāriem, taču tas jums nepalīdz, ja nepietiek naudas, lai pilnībā atmaksātu obligāciju - vai vispār.
Neaizmirstiet, ka, ja obligācijai ir augsts ienesīgums, tas parasti notiek tāpēc, ka tā ir riskanta. Parasti augstākas peļņas ieguldījumiem ir lielāks risks, tāpēc pārliecinieties, ka izpētījāt un izprotat riskus, kas saistīti ar jūsu ieguldījumiem.
Jums, iespējams, būs jāapsver savu nodokļu nodokļu statuss - kupona maksājumiem, pamatsummai un / vai tālākpārdošanas cenai tie var atšķirties, ja veicat skaidru naudu sākumā. Tas ir atkarīgs no tā, vai jūsu dzīvesvietā tos uzskata par ienākumiem vai kapitāla pieaugumu. Un arī dažām obligācijām ir īpaši nodokļu atbrīvojumi (dažām valdības emitētām obligācijām ir).
Tāpat jūs parasti nevarēsiet iegādāties korporatīvās obligācijas tieši kā privāts ieguldītājs, jums būs jāpērk vai nu ar starpniecības platformas starpniecību, vai arī jāpērk fonds, kas iegulda obligācijās.
Priecīgu ieguldījumu!