Satura rādītājs:
- Atšķirība īsumā
- Ko iegūst obligāciju turētāji un akcionāri?
- Obligāciju un akciju riski
- Atgriešanās no obligācijām un akcijām
- Veiksmi
mikebaird (caur Flickr)
Jūs varētu domāt, ka nav lielas atšķirības, vai ieguldāt uzņēmuma akcijās vai tā obligācijās. Galu galā tā ir tā pati kompānija, kas maksā jums jebkurā gadījumā. Tātad tas noteikti ir atkarīgs tikai no tā, cik labi šim uzņēmumam klājas. Protams, tas ir atkarīgs no uzņēmuma darbības. Bet nevajag sevi apmānīt. Ieguldīšana korporatīvajās obligācijās un akcijās rada ļoti atšķirīgus ieguldījumu riskus un atdevi, pat ja tas notiek vienā un tajā pašā uzņēmumā.
Atšķirība īsumā
Atšķirība starp akcijām un obligācijām ir šāda:
- Akcionāriem pieder uzņēmums. Tāpēc akcionāri dažreiz tiek raksturoti kā pašu kapitāla turētāji uzņēmumā, un tāpēc akcijas dažreiz tiek dēvētas par akcijām.
- Obligāciju turētāji aizdod naudu uzņēmumam.
Šī būtiskā atšķirība izskaidro visas atšķirības, ar kurām es iedziļināšos šajā rakstā, tāpēc paturiet to prātā, lasot tālāk.
Ko iegūst obligāciju turētāji un akcionāri?
Obligāciju turētājiem uzņēmums ir parādā naudu. Tātad viņiem regulāri tiek maksāti aizdevuma procenti (saukti par kupona maksājumiem), un pēc tam viņi saņem aizdevto naudu (pamatsummu) atpakaļ norunātā aizdevuma perioda beigās (obligācijas termiņš).
Akcionāriem pieder uzņēmums. Viņi var sagaidīt, ka nopelnīs naudu no viņu īpašumiem divos veidos. Viņi var sagaidīt, ka pēc jebkādām izmaksām saņems samaksātu daļu no peļņas (ieskaitot obligāciju turētāju maksāšanas izmaksas). Šos maksājumus akcionāriem no uzņēmuma peļņas sauc par dividendēm. Akcionāri, iespējams, varēs arī pārdot savas akcijas ar peļņu, ja akciju cena ir paaugstinājusies.
Obligāciju un akciju riski
Šī pamata atšķirība nozīmē arī to, ka obligāciju turētājiem un akcionāriem ir atšķirīgi riski, pat ja viņi ir ieguldījuši vienā un tajā pašā uzņēmumā.
Korporatīvo obligāciju ieguldītājam liels risks ir tas, ka emitents nepilda saistības; citiem vārdiem sakot, viņš nevar vai nemaksās procentus par obligāciju un / vai atmaksās sākotnējo aizdevumu norunātajā laikā.
Liels risks akcionāram ir tas, ka uzņēmums bankrotē un viņu ieguldījums ir bezvērtīgs.
Ja uzņēmums ir bankrotējis, kreditoriem, piemēram, obligāciju turētājiem, tiks samaksāts, pirms akcionāriem tiek samaksāta atlikusī nauda. Tātad, ja kaut kas noiet greizi, obligāciju turētāji, visticamāk, atgūs savu naudu nekā akcionāri.
Arī obligāciju turētāja procentu maksājumi ir fiksēti un tiks maksāti, ja vien uzņēmums nepildīs saistības (no kuriem lielākā daļa uzņēmumu izmisīgi mēģinās izvairīties). Akcionāriem izmaksātās dividendes nav (parasti) iepriekš saskaņotas, un, ja uzņēmums cīnās, tās var samazināt vai pat nemaksāt vispār.
No otras puses, obligāciju maksājumus varētu samazināt inflācija, turpretī uzņēmuma peļņa un dividendes vismaz ir ar inflācijas iespēju
Bet atcerieties, ka priekšrocības ir ieguldījumu dažādošanai starp dažādiem ieguldījumu aktīviem.
Stefans (caur Flickr)
Atgriešanās no obligācijām un akcijām
Parasti augstāki ieguldījumu riski tiek atalgoti ar lielāku ieguldījumu atdevi. Tā kā obligāciju turētāji naudu atgūst pirms akcionāri, ja viss notiek nepareizi, nav pārsteidzoši uzzināt, ka lielākoties ilgtermiņa ienesīgums akcijām ir lielāks nekā tā paša uzņēmuma obligācijām.
Ja uzņēmums nepilda saistības, obligāciju turētāju peļņa tiek fiksēta. Procentu maksājumi ir saskaņoti un nemainīsies.
No otras puses, akcionārs saņems vai nu dividendes (par kurām uzņēmums izlemj nākotnē un par kurām iepriekš nav panākta vienošanās), vai arī viņš varēs pārdot savu daļu par kapitāla pieaugumu, ja cena būs paaugstinājusies. (Apskatiet šo rakstu par ienākumu un kapitāla pieauguma starpību.) Tas nozīmē, ka atdeve akcionāriem netiek garantēta un varētu būt zemāka vai augstāka, nekā paredzēts. Tas arī nozīmē, ka nav ierobežojumu tam, cik daudz akcionārs varētu nopelnīt - ja akcijas cena palielina viņu ienesīgumu, tas varētu būt milzīgs.
Šajos rakstos uzziniet vairāk par priekšrocībām un trūkumiem, kas saistīti ar ieguldījumiem obligācijās vai akcijās / akcijās.
Plusi un mīnusi ieguldījumiem korporatīvajās obligācijās
Plusi un mīnusi ieguldījumiem akcijās
Un, ja jūs interesē sīkāka izpēte, ir dažādu veidu akcijas, tostarp priekšrocību akcijas, kas ir kā krustojums starp akcijām un obligācijām.
Veiksmi
Korporatīvās obligācijas un akcijas piedāvā dažādus riskus un atlīdzības, un abas no tām varētu būt pareizā izvēle jums atkarībā no jūsu situācijas. Saprotot, ko tieši jūs ieguldāt un kā tas darbojas, jums būs vislabākās iespējas atrast sev piemērotus ieguldījumus.
Tāpat kā ar jebkuru ieguldījumu, vienmēr veiciet izpēti pirms ieguldīšanas un esiet ļoti piesardzīgs attiecībā uz naudu, kuru nevarat atļauties zaudēt. Veiksmi un laimīgu ieguldījumu.
© 2013 Cruncher