Investora ceļvedis dažādām akciju un akciju klasēm

Šajā rakstā tiks sadalīti dažāda veida akcijas un akcijas, lai jūs varētu izdarīt gudru ieguldījumu izvēli.

Fotoattēls: Lorenzo Cafaro no Pexels

Ne visas uzņēmuma akcijas ir vienādas.

Kad mēs domājam par ieguldījumiem uzņēmuma akcijās, mēs bieži neapzināmies, ka uzņēmumi var emitēt dažādu veidu akcijas - un ka ir svarīgi, kuros jūs ieguldāt.

Uzņēmumi var emitēt dažādu veidu akcijas. Viņiem var būt ļoti dažādas tiesības un priekšrocības. Ja jūs mēģināt nopelnīt naudu, ieguldot akcijās, jums ir jāsaprot dažādas klases un katras priekšrocības un trūkumi.

Paturiet prātā, ka ne visi uzņēmumi emitē katras klases akcijas. Dažām būs tikai parastās akcijas (definīcija gaidāma). Dažādās jurisdikcijās dažreiz ir atšķirīga terminoloģija dažādām klasēm.

Nākamajās sadaļās tiks aprakstītas visbiežāk sastopamās akciju klases, to raksturojums un priekšrocības un trūkumi investoriem.

Parastās akcijas

Šīs ir akcijas, kuras domā lielākā daļa no mums. Un lielākā daļa uzņēmumu emitē tikai parastās akcijas.

Šīs akcijas dod jums:

• tiesības balsot uzņēmuma lēmumos,
• daļa izmaksāto dividenžu un
• daļu aktīvu, ja uzņēmums tiek likvidēts.

Tomēr pat parastajās akcijās uzņēmumi dažkārt emitē dažādas parastās akcijas.

Dažreiz tām ir atšķirīgas nominālās akciju vērtības. Tas dod atšķirīgas balsstiesības.

Ja jums pieder 10 10c uzņēmuma akcijas, jums ir tikai USD 1 daļa no pamatkapitāla, bet jums ir 10 balsis. Ja man ir viena USD 1 akcija, man ir tādas pašas dividenžu izmaksas kā jums. Bet man ir tikai viena balss.

Arī uzņēmumi dažkārt emitē dažādus akciju blokus (piemēram, A un B akcijas), kas varētu ievēlēt dažādus valdes locekļus. Tas, iespējams, bija veids, kā nodrošināt pārstāvniecību dažiem mazākuma akcionāriem vai apvienošanās rezultāts, kas apmaksāts akcijās.

Ieguldījums parastajās akcijās dod daļu no uzņēmuma nākotnes peļņas. Bet jūs riskējat zaudēt daļu vai visu savu naudu, ja uzņēmums krīt vai pat ja nākotnē cīnās.

Ja jūs varat atļauties bloķēt savu naudu uz saprātīgu laiku, ieguldījumi diversificētā parasto akciju portfelī vēsturiski ir devuši vislabāko peļņu no jūsu naudas, salīdzinot ar citām aktīvu klasēm.

Rawpixel vietnē Pexels

Balsstiesīgās akcijas

Balsstiesīgās akcijas ir identiskas parastajām akcijām, izņemot to, ka tām nav balsstiesību.

Tos parasti izsniedz darbiniekiem kā daļu no akciju stimulēšanas shēmām, lai izvairītos no uzņēmuma kontroles mazināšanas.

Balsstiesīgajām akcijām dividendes izmaksās tāpat kā parastajām akcijām. Parasti tās ir tikpat tirgojamas (ja vien tās nav arī izpērkamas), bet var tirgoties ar nelielu atlaidi, ja balss tiesības vērtē tirgus.

Lielāko daļu laika lielākajai daļai investoru nav tūlītēju vajadzību pēc balsstiesībām. Bet tā var būt svarīga kontrole, lai pārliecinātos, ka uzņēmums netiek vadīts tādā veidā, kas ir pilnīgi pretrunā ar jūsu interesēm.

Priekšroka akcijas

Priekšroka akcijām vispirms tiek dota priekšroka dividenžu izmaksām, līdz ar to arī nosaukums. Būtībā priviliģēto akciju ieguldītāji pārdod vairāk noteiktu izmaksu, neatstājot zināmu izaugsmes potenciālu nākotnē.

Dividendes izmaksas parasti tiek noteiktas noteikumos iepriekš kā noteikts procentuālais daudzums no nominālvērtības. Atšķirībā no parastajām akcijām, šīs dividendes nepalielinās ar uzņēmuma darbību. Bet tie samazināsies tikai tad, ja uzņēmumam būs nopietnas nepatikšanas.

Šīs atšķirības padara priekšrocību akcijas mazliet kā hibrīdu starp korporatīvajām obligācijām un akcijām.

Piemēram, atšķirībā no parāda uzņēmumam nav jāmaksā, ja nav pieejama peļņa. Bet, tāpat kā korporatīvās obligācijas, parasti priekšrocību akcijām nav balsstiesību (ja vien dividendes netika izmaksātas) vai daļai no pārpalikuma, kad uzņēmums tiek likvidēts.

Pluss:

• Tāpat kā obligācijas, arī priekšrocību akcijas dod jums vairāk noteiktu atdevi.
• Tie arī dod lielāku naudas izmaksu par ieguldīto vienību, salīdzinot ar parastajām akcijām.

Apakšējā pusē:

• Tās nav tik drošas kā obligācijas.
• Viņiem nav parasto akciju izaugsmes potenciāla.

Atliktās parastās akcijas

Tās ir akcijas, kas saņem dividendes tikai tad, ja parastajām akcijām ir samaksāta minimālā summa.

Atliktās parastās akcijas veiksies labi, ja uzņēmums augs un gūs arvien lielāku peļņu. Ja notiks pretējais, viņi var neko nesaņemt.

Lai gan priekšrocību akcijas ir zemāka riska nekā parastās, atliktās parastās akcijas ir augstākas. Tā kā parasti ieguldījumiem, kuriem ir lielāks risks, ir augstāka atlīdzības atdeve, un zemāka riska aktīviem ir līdzīga zemāka atdeve, mums vajadzētu sagaidīt:

Prioritāro akciju ienesīgums <Parasto akciju ienesīgums <Atlikto parasto akciju ienesīgums

Vismaz vidēji un ilgtermiņā. Konkrētam uzņēmumam šī faktiskā atdeve būs atkarīga no tā, kas notiks ar šo uzņēmumu.

Dažādu akciju veidu relatīvais risks un atlīdzība

Akcijas veids	Risks	Atlīdzība
Parasts	Vidējs	Vidējs
Priekšroka	Zems	Augsts
Atliktais parastais	Augsts	Zems

Pixabay

Pārvaldības akcijas

Vadības akcijas parasti ir parastās akcijas, bet ar papildu balsstiesībām, lai vadība varētu saglabāt kontroli pār uzņēmumu.

Šī ir stratēģija, kuru Marks Cukerbergs izmanto, lai saglabātu kontroli pār Facebook.

Pēc definīcijas tie nebūs pieejami parastajiem investoriem, piemēram, jūs un es. Bet ir vērts zināt, vai tie pastāv uzņēmumiem, kuros ieguldāt. Vai esat priecīgs, ka vadība var ignorēt savus akcionārus? Vai tas ir labi, jo ļauj viņiem bez iejaukšanās izdarīt pareizo stratēģisko izvēli? Vai arī tas ir slikti, jo vadība nav atbildīga savu investoru priekšā?

Balsošanas, kapitāla un dividendes daļas

Dažreiz uzņēmumi pat sadalīs savas akcijas trīs veidos:

• viens ar balsstiesībām,
• viens ar tiesībām uz kapitāla pārpalikumu un
• viens ar tiesībām uz dividendēm.

Tas ir paredzēts, lai ļautu šīm tiesībām sadalīt ieguldītājus individuāli.

Parasti tas tiktu darīts privātajos uzņēmumos konkrētiem investoriem. Maz ticams, ka šādā veidā tiks izveidotas rezerves, kuras iegādājaties ar brokera starpniecību. Bet ņemiet vērā, ka tas ir iespējams, un neveiciet pieņēmumus. Tāpat kā ar jebkuru ieguldījumu: izlasiet mazo druku.

Vienkāršs kopsavilkums

Ja visas šīs dažādās klases un to plusi un mīnusi šķiet mulsinoši, šeit ir trīs galvenās lietas, kas jums jāzina un jāatceras.

1. Uzņēmumiem var būt dažādas akciju klases ar dažādām tiesībām un priekšrocībām.
2. Izprotiet, kādas tiesības un priekšrocības ir jūsu nopirktajām akcijām un vai tās jums ir svarīgas.
3. Saprotiet arī to, kā citi novērtē šīs tiesības un priekšrocības, jo tas ietekmē to, cik viegli šīs akcijas būs pārdot.

Atcerieties šos trīs, un jūs varēsiet noskaidrot, kas jums jāzina - ja vien izlasīsit mazo druku.

Pēdējā piezīme

Šis raksts ir sniegts kā informācija, un nekas tajā nav lasāms kā finanšu padoms. Jūs varētu vēlēties konsultēties ar finanšu konsultantu savā jurisdikcijā, kurš varēs sniegt padomu, pamatojoties uz jūsu apstākļiem.

Priecīgu ieguldījumu!