Robert Lichello automātiskās ieguldījumu pārvaldības (mērķa) sistēmas pārbaude akciju tirgus laika noteikšanai

Izpētiet Roberta Lichello AIM sistēmas testu ieguldījumu grafikam.

Canva

Daudzi ir teikuši, ka vissvarīgākais ieguldījumu mērķis ir nopelnīt naudu. Lai nopelnītu naudu, mēs saskaramies ar diviem galvenajiem lēmumiem: kad pirkt un kad pārdot. Vienkārši sakot, mums jāpērk, kad cenas ir zemas, un jāpārdod, ja cenas ir augstākas par pirkuma cenu.

Grūtības sagādā ieviešana. Mūsu emocijas darbojas pret mums; kad tirgi aug, rodas sajūsma, kas ļauj ļoti viegli pievienoties un pirkt, kad cenas ir augstas un virzās augstāk. Kad tirgū ir zems līmenis, var šķist, ka nav apakšas, un tirgus nekad neatgriezīsies, kas ļauj viegli sekot ganāmpulkam un pārdot zemu cenu.

Sistēma investīciju emociju mazināšanai

Ideālā gadījumā mums ir nepieciešama sistēma, kas mazinās investīciju emocijas, automātiski sakot, kad pirkt, pārdot vai neko nedarīt. Septiņdesmito gadu beigās Roberts Ličello publicēja grāmatu ar nosaukumu Kā nopelnīt 1 000 000 ASV dolāru akciju tirgū - automātiski , kurā parādīta akciju tirgus laika sistēma, kas apgalvo, ka dara tieši to. Šajā rakstā mēs īsi izskaidrosim šo sistēmu, pēc tam pārbaudīsim to, lai pārliecinātos, vai šiem apgalvojumiem ir kāda ticamība.

• Ja jūs jau esat iepazinies ar AIM pamata sistēmu, bet vēlaties redzēt detalizētāku analīzi, dodieties uz šo rakstu: Jutīguma analīze.
• Ja vēlaties uzzināt, kā izmantot AIM sistēmu vairāku ETF portfelī, dodieties uz šo rakstu: Daudzu ETF analīze.

Kas ir mērķis?

Roberts Lichello savu tirgus laika noteikšanas sistēmu nosauca par automātisko ieguldījumu pārvaldību jeb AIM. AIM ir algoritms, kas nodrošina loģisku sistēmu ieguldījumu pārvaldībai. To var izmantot ar akciju vai kopfondu portfeli. Šī sistēma norādīs, kad un cik daudz pirkt vai pārdot.

Lai aprēķinātu AIM pirkšanas un pārdošanas apjomus, jums jāzina divas lietas: cik daudz naudas esat ieguldījis portfelī, un pašreizējā portfeļa vērtība. Lai ilustrētu, apskatīsim pāris piemērus.

Pirkšanas pasūtījuma piemērs

• Portfeļa kontrole (sākotnējā ieguldījuma summa) = 1000 akcijas @ 10 USD par akciju = 10 000 USD
• Pēc mēneša akciju cena nokrītas līdz 8 USD, portfeļa vērtība = 8000 USD
• Pievienojiet 10% pašreizējai portfeļa vērtībai = 8800 USD.
• No 10 000 atņem 8800
• Kas ir vienāds = 1200 USD

Ņemiet vērā, ka pozitīva vērtība norāda pirkšanas signālu. Tomēr, ja šī vērtība būtu negatīva, tad AIM mums liek turēties.

Tā kā jūsu ieguldījuma vērtība ir samazinājusies, AIM ir norādījis, ka iegādājaties 150 akcijas, kas ir ekvivalenti 1200 USD.

Viena no interesantajām AIM iezīmēm ir tā, ka katru reizi, kad iegādājaties vairāk akciju, jūsu portfeļa kontrole palielinās uz pusi no pirkuma vērtības. Šajā gadījumā portfeļa kontrole palielināsies līdz 10 600 USD. Tas ir iebūvēts riska regulators, kas neļaus jums iztērēt naudas rezerves, kad tirgus samazinās, vai veidot pārāk daudz naudas rezerves, kad tirgus iet uz augšu.

Pārdošanas pasūtījuma piemērs

• Portfeļa kontrole (sākotnējā ieguldījuma summa) = 1000 akcijas @ 10 USD par akciju = 10 000 USD
• Pēc mēneša akciju cena pieaug līdz 13 USD, portfeļa vērtība = 13 000 USD
• Atņemiet 10% no pašreizējās portfeļa vērtības = 11 700 USD
• No 10 000 USD atņemiet 11 700 USD
• Kas vienāds ar = - 1700 USD

Ņemiet vērā, ka negatīvā vērtība norāda pārdošanas signālu. Tomēr, ja šī vērtība būtu pozitīva, tad AIM mums liek turēties.

Tā kā jūsu ieguldījuma vērtība ir palielinājusies, AIM liek jums pārdot 130 akcijas, kas atbilst 1700 USD.

Abos gadījumos AIM liek jums pieņemt pareizo lēmumu - pirkt, kad jūsu portfeļa vērtība samazinās, un pārdot, kad tā ir augstāka. Ja tiek stingri ievērots AIM, to var izmantot, lai ieguldījumos gūtu lielu emociju daļu.

AIM vietnes

• AIM lietotāju ziņojumu dēlis - InvestorsHub

• Investīciju sistēmas ziņojumu dēlis "Stock Trading Riches" - InvestorsHub

MĒRĶIS reālajā pasaulē

Tātad, vai AIM darbojas reālajā pasaulē? Lai atbildētu uz šo jautājumu, mēs izmantosim vēsturiskās akciju cenas un darbināsim AIM algoritmu tā tempos. Mēs izmantosim viena no visaktīvākajiem biržā tirgotajiem fondiem (The S&P Depozitārija kvītis, akciju simbols SPY) vēsturiskās cenas. SPY ir ETF, kas izseko 500 akciju Standard & Poors indeksu.

No 2000. gada janvāra līdz 2016. gada jūlijam SPY cenu vēsture ir svārstījusies no 68,11 līdz 217,12 ASV dolāriem. Šajā periodā akciju tirgū ir bijušas divas lejupslīdes, viens piecu gadu cenu pieauguma periods un, protams, pašreizējais cenu pieaugums kopš 2009. gada marta. Tāpēc mēs varam pārbaudīt AIM, izmantojot pāris pirkšanas posmus, vismaz vienu pārdošanas posmu, un lasiet pašreizējā tirgū.

Tagad aplūkosim atpakaļpārbaudes rezultātus, kas ir apkopoti zemāk redzamajā laika rindu diagrammā. Visi pirkšanas un pārdošanas darījumi tiek atzīmēti ar dzeltenām tekstlodziņām, kas parāda mēnesi / gadu, pirkto vai pārdoto daudzumu un beigu cenu tā mēneša beigās. Turklāt pirkšanas darījumi tiek apzīmēti ar sarkaniem marķieriem, pārdošanas darījumi ir apzīmēti ar zaļajiem marķieriem.

Pārbaudes rezultāti

Pirmais, ko mēs pamanām, ir tas, ka 68 akciju sākotnējais pirkums 2000. gada 3. janvārī ir ļoti tuvu tam, kur tirgus sasniedza maksimumu 2000. gada augustā. Tad, kad nākamajiem diviem gadiem tirgus kritās, AIM lika mums uzkrāt kopumā 79 akcijas vairāk nekā septiņi atšķirīgi pirkšanas signāli 2001. gada februārī, martā, augustā un septembrī, kā arī 2002. gada jūnijā, jūlijā un septembrī. Šajā pirkšanas posmā mēs izmantojām lielāko daļu mūsu naudas rezervju, atstājot mums 2919 USD skaidras naudas "apdrošināšanu", tirgus turpina samazināties. Turklāt mūsu akciju skaits ir palielinājies par 116% no 68 akcijām līdz 147 akcijām, vairāk nekā divkāršojot mūsu "potenciālo" kapitāla vērtības pieaugumu, kad tirgus tendences uzlabojas. Pieņemot, ka FIFO grāmatvedība, mūsu vidējā cena par akciju ir samazināta no USD 143,80 līdz USD 121,21.

Pēc tirgus zemākā līmeņa 2002. gadā mēs piedzīvojam piecu gadu cenu kāpuma periodu. Šajā periodā AIM ļautu mums pārdot kopumā 42 akcijas ar piecām atšķirīgām pārdošanas iespējām 2004. gada janvārī un decembrī, 2006. gada februārī un oktobrī un 2007. gada aprīlī. Šī pārdošanas posma beigās AIM ir izveidojis naudas rezerves līdz 9889 USD un mums pieder 105 akcijas. Vidējā vienas akcijas cena ir 78,85 USD.

Sākot ar tirgus maksimumu 2007. gada oktobrī, līdz 2009. gada februārim ir gandrīz taisna svārstīšanās. Brīvā kritiena laikā AIM ir uzkrājis 117 akcijas sešos atšķirīgos pirkšanas signālos no 2008. gada septembra līdz 2009. gada februārim. Šīs uzkrāšanās beigās fāzes AIM ir gandrīz iztērējis naudas rezerves līdz 809 USD, un mēs tagad turam 222 akcijas par vidējo cenu par akciju 97,86 USD.

Visbeidzot, tirgus pieauga no 2009. gada marta līdz 2016. gada jūlijam. Tajā laikā AIM emitē 12 pārdošanas signālus par 124 akcijām. Šīs pārdošanas fāzes beigās AIM mums ir izveidojis naudas rezerves līdz 21 149 USD un tur 98 akcijas par vidējo akcijas cenu 82,76 USD.

Secinājumi

Neskatoties uz to, ka sākotnējais pirkums bija tuvu tirgus augšdaļai, kopējais portfeļa sniegums nav slikts. Sākot no 31.07.16. Hipotētiskais portfelis sastāv no 98 akciju akcijām un 21 149 USD skaidras naudas rezervēm par kopējo summu 44 164 USD jeb 120,8% pieaugumu. Izmantojot pirkšanas un aizturēšanas stratēģiju, kopējais rezultāts būtu 31 839 ASV dolāri jeb 59,2% pieaugums.

Šķiet, ka AIM veic labu krājumu pārvaldības un kontroles darbu, ko parāda mūsu naudas rezerves, pieaugot par 111,5%, mūsu akciju īpašumtiesības palielinoties par 44,1% un vidējā cena par akciju ir 82,76 USD, kas ir samazinājums par 44,2%. Tomēr otrajā uzkrājuma posmā parādījās viens risks, 2009. gada aprīlī mums gandrīz pietrūka skaidras naudas. Lai nopirktu vairāk akciju, mums bija tikai 809 USD (4% no kopējās portfeļa vērtības), kas gandrīz izsmēla mūsu naudas rezerves.

Divu tirgus lejupslīdes laikā AIM noķēra abus pamatus ar pirkšanas signāliem, augšpusē AIM nokavēja pārdošanu 10/2007 maksimumā.

Kopumā šķiet, ka AIM sistēma labi veic galveno pirkšanas / pārdošanas punktu noteikšanu. Ja jūs esat pietiekami disciplinēts, lai rīkotos tikai tad, kad AIM liek jums nopirkt / pārdot lielu ieguldījumu emociju, var novērst.

Ja jūs interesē izejas datu iegūšana šai analīzei izklājlapas formā, sūtiet e-pastu uz [email protected] ar tēmas rindiņu “AIM Back-Test”.

Pieņēmumi AIM atpakaļpārbaudei

Veicot empīrisko analīzi, vienmēr ir jāpieņem daži pamatpieņēmumi. Šeit ir šīs analīzes saraksts:

1. Sākotnējā ieguldāmā summa akcijā ir 10 000 USD
2. Skaidras naudas rezerve 10 000 USD nākotnes pirkumiem
3. AIM lēmumu pamatā ir akciju slēgšanas cena katra mēneša pēdējā tirdzniecības dienā
4. Pirkt vai pārdot cena ir atvērts cena krājumu par 1. ^st tirdzniecības dienā katra mēneša
5. Pirkšanas vai pārdošanas uzdevums nav izpildīts, ja vien rīkojums nav +/- 5% no pašu kapitāla vērtības
6. Akciju tirdzniecības komisija ir 10,95 USD par katru darījumu
7. Naudas rezerves ienesīguma likme ir 2% GPL
8. Dividendes, kas sadalītas naudas kontā, nevis reinvestētas