Satura rādītājs:
- Akciju fondi
- Obligāciju fondi
- 3. TABULA. 10 000 ASV dolāru lielas pamatsummas salīdzinājums, it kā tas būtu ieguldīts trīs termiņos atšķirīgos Vanguard obligāciju fondos desmit gadu laikā
"Kur heck…? Es zināju, ka man vajadzēja veikt kreiso pagriezienu Albukerkē…" (Fotoattēlu kredīti atrodas šī raksta beigās)
In I iedaļā , mēs runājām par to, kā savstarpēja līdzekļi (būtībā), liels baseins naudas, ko rada ieguldījumu daudzu, daudzu investoru kā jūs un mani.
- Bet, Ērl! jūs jautājat: "Kurš izlemj, kur visu šo naudu ieguldīt ??"
Lēmumus par naudas ieguldīšanu fondā pieņem kopfondu pārvaldnieki. Tādā veidā ļaudis, kuri vēlas dalīties vēsturiskajā atdevē, ko bauda akciju tirgus, bet nevēlas līdz kaklam iedziļināties Volstrītas darbības iemeslos un veidos (tehniskā akciju analīze, tirgus tendences, procenti un inflācijas līmenis), ak mans!) - var izmantot profesionālu finansistu zināšanas, kuru uzdevums ir panākt, lai viņu investoru nauda nopelna naudu. Būtībā, kad persona ir ieguldījusi pamatsummu kopfondā, visu smago darbu, kas saistīts ar peļņas gūšanu no šī kapitāla (pērkot un pārdodot dažādus finanšu vērtspapīrus, piemēram, akcijas un obligācijas), veic kāds cits! Ļaujiet man veltīt brīdi, lai paskaidrotu, lai jūs domās nesāktu veidot priekšstatu par autokrātiskiem fondu pārvaldniekiem,kuriem ir absolūta vara pār jūsu grūti nopelnītās naudas ieguldīšanu:
Ir īpašas vadlīnijas, kuras pārvaldniekiem jāievēro, pērkot un pārdodot vērtspapīrus, kas lielā mērā ir atkarīgi no fonda tirgus stratēģijas. Investori kā tāds var kontrolēt sava naudas ieguldīšanas kontroli,
iegādājoties ieguldījumu fondu akcijas, kas atbilst viņu ieguldījumu stilam, riska tolerancei un finanšu mērķiem (vairāk par ieguldījumu plāna noteikšanu, kas ir piemērots jums IV sadaļā. ).
Bet kādi ir dažādu veidu fondi?
Atšķirībā no Henrija VIII kopfondu pārvaldnieki nav despoti! Dienas beigās vadītāji ir atbildīgi akcionāru priekšā.
Kopfondus parasti var klasificēt kā iedalāmus vienā no četrām kategorijām:
- Akciju fondi
- Obligāciju fondi
- Hibrīdie fondi
- Naudas tirgus fondi
Kaut arī daži fondi sajauks un saskaņos savas galvenās specializācijas - saskaņā ar vispārējo ieguldījumu stratēģiju, kas detalizēti aprakstīta fonda prospektā (mātes uzņēmumu sniegtā informatīvā pakete, kurā aprakstīts viss, ko vēlaties uzzināt par konkrētu kopfondu), šīs klasifikācijas jums dos pamatideja par to, kāda veida līdzekļi ir pieejami. Akciju un obligāciju fondu mātes grupās pastāv arī apakškategorijas, kuras es detalizēti aprakstīšu tālāk. Hibrīdie fondi parasti apvieno divu vai vairāku dažādu veidu fondu (parasti akciju un obligāciju) iezīmes, bet, ja jūs saprotat akciju un obligāciju fondus, tad jūs viegli varat saprast hibrīdu jēdzienu. Naudas tirgus fondi, kas tika apspriesti pēdējā laikā, ir visvienkāršākie.
Akciju fondi
Kopfondus, kas iegulda kapitālu uzņēmumos, kas veido akciju tirgu, (ērti) sauc par akciju fondiem. Tas nozīmē, ka visa nauda, ko ieguldītāji ir apvienojuši šāda veida fondam, tiks ieguldīta akcijās - no jebkura uzņēmuma, kuru (-iem) fonda pārvaldnieks (-i) domā, ka tas ieguldītājiem sniegs vislabāko atdevi, tirgus sektoros, kurus fonds specializējas. (ti, ja
fonds koncentrējas uz lieliem uzņēmumiem, kas atrodas ASV, tad tā pārvaldnieks (-i) centīsies iegādāties akcijas no uzņēmumiem, kas atbilst šim ģeogrāfiskajam ierobežojumam, un, viņuprāt, ir gatavi to darīt labi. Pretēji, ja fonds koncentrējas uz ārvalstu uzņēmumiem, tad lielākā daļa - ja ne visas - fonda akcijas būs uzņēmumos, kas atrodas valstīs ārpus ASV)
Turklāt akciju fondus, kurus dažreiz sauc par kapitāla fondiem, var iedalīt izaugsmes vai vērtības fondu apakškategorijās. Izaugsmes fondus veido tādu uzņēmumu akcijas, kuru akciju cena attiecībā pret to aktīviem ir augsta, un tāpēc tiek uzskatīti par nepastāvīgākiem. No otras puses, vērtības fondus veido akcijas, kuru cena ir lēta salīdzinājumā ar uzņēmuma aktīviem, un paredzams, ka tās nepastāvība būs mazāka. Būtībā izaugsmes fondi ir riskantāki, bet tiem ir lielāks atdeves potenciāls, un vērtības fondi ir drošāki, bet mazāk ticams, ka tie pieredzēs straujos pieaugumus, ko izaugsmes fondi ir gatavi gūt (labvēlīgos tirgus apstākļos).
Parasti ir ieteicams sadalīt akciju kopfondu turējumus vairākos fondos, kas koncentrējas uz dažādiem tirgus sektoriem. Piemēram, ja jūs sadalāt ceturtajā daļā kapitāla fondu ieguldīšanai paredzēto naudu, tad ceturtā daļa naudas varētu nonākt fondā, kas koncentrējas uz maziem ASV uzņēmumiem. Vēl ceturtā daļa tiks izmantota fonda iegādei, kas specializējas vidēja lieluma ASV
kompānijas. Vēl viena ceturtā daļa tiek ieguldīta fondā, kas iegulda lielos ASV uzņēmumos, un pēdējā ceturtā daļa nonāk fondā, kas iegulda starptautiskā mērogā. Tādā veidā jūsu akciju kopfondu portfeli var saprātīgi dažādot visā tirgū, vienlaikus pozicionējot jūs, lai nopelnītu peļņu, kas vēsturiski novērota kopējā akciju tirgū (atceraties, apmēram 10% gadā). Jūs esat tikai aizsargāts, ja viens vai vairāki sektori slikti darbojas sliktā tirgū.
Alternatīvi, jūs varētu ieguldīt septiņdesmit piecus procentus no akciju vērtspapīriem paredzētā kapitāla kopfondā, kas seko kopējam ASV tirgum, piemēram, Vanguard kopējam akciju tirgus indeksam (burtu simbols: VTSMX ), un divdesmit piecus procentus starptautisks fonds, piemēram, Oakmark's Oakmark International I ( OAKIX) , un jūs savā portfelī būsiet sasniedzis salīdzināmu līmeņa diversifikāciju ar iepriekšējo piemēru. Turklāt nekas neliedz jums ieguldīt trīs ceturtdaļas sava investīciju kapitāla starptautiskā mērogā un vienu ceturtdaļu vietējā tirgū! Jūsu akciju kopfondu portfeļa dažādošanai nav akmenī iecirstu noteikumu, lai gan ir laba prakse ieguldīt tā, lai atsevišķi
jūsu investīciju pīrāga šķēles apvieno pilnīgu priekšstatu par visu tirgu.
(Skatiet VII sadaļu, lai iegūtu sarakstu ar ļoti cienījamiem kopfondiem, kas sakārtoti pēc ģimenes un tirgus kategorijām.)
Jebkurā gadījumā svarīgs apsvērums, izvēloties līdzekļus, kuros ieguldīt, ir kopējie fonda darbības izdevumi, kas detalizēti aplūkoti III sadaļā . Pagaidām vienkārši zināt, ka dažādie akciju fondi, kuriem ir viszemākie izdevumi, ir pazīstami kā indeksu fondi . Turklāt tādi indeksu fondi kā Vanguard slavenais S&P 500 indeksu fonds (biržas simbols: VFINX ) parasti pārsniedz aptuveni septiņdesmit piecus
procentus no viņu aktīvi tirgotajiem “neindeksēto fondu” brāļiem. Kad esat beidzot gatavs sākt pirkt kopfondus (cerams, ka izlasīsit šo apmācību), ir ļoti ieteicams iegādāties indeksa šķirnes līdzekļus.
Obligāciju fondi
Īpaši konservatīviem investoriem ( * žāvāšanās! * ) Daži obligāciju fondi parasti tiek uzskatīti par drošāku alternatīvu akciju fondiem. Trūkums ir tāds, ka visuzticamākie obligāciju fondi nepelna ne tuvu peļņai, kādu nopērk akciju fondi! Tomēr par kaut ko prātā ir kaut kas sakāms, un, ja esat gatavs upurēt lielāku peļņu no ieguldījumiem, lai izvairītos no dramatiskām svārstībām, kuras, kā zināms, ik pa brīdim piedzīvo akciju tirgus, tad, iespējams, vēlēsities vairāk savu daļu izvietot dažos stabilos konservatīvos obligāciju fondos (skat . IV sadaļu, lai uzzinātu vienkāršu formulu ieteicamā ieguldījumu sadalījuma aprēķināšanai, pamatojoties uz vecumu un riska pielaidi).
Obligāciju fondus var iedalīt trīs vispārīgās kategorijās: īstermiņa ; i ntermediate-termiņu ; ilgtermiņa . Īstermiņa obligāciju fondi ir vismazāk svārstīgi un parasti tiek uzskatīti par “drošākajiem”. Dabiski, ka šie konservatīvie īstermiņa obligāciju fondi arī gūst vismazāko peļņu. Ilgtermiņa obligāciju fondi ir spektra otrajā galā, un tie neapšaubāmi ir “riskantākie” obligāciju fondu saimes locekļi. Šiem fondiem ir lielāks potenciālās atdeves veids šī pievienotā riska dēļ. Vidēja termiņa obligāciju fondi, kā jūs, iespējams, jau secinājāt, ietilpst starp diviem galējībām.
Ieguldījumi obligāciju fondos var steidzami sarežģīties. Pirmkārt, jums jāpieņem lēmums ieguldīt fondos, kas maksā augstāku - bet ar nodokli apliekamo - ienesīgumu, vai beznodokļu fondos, kas maksā zemāku ienesīgumu. Turklāt ir zināms, ka dažu negodīgu fondu pārdošanas un mārketinga nodaļas nepareizi atspoguļo peļņas pārskatus, lai fonds potenciālajiem investoriem būtu pievilcīgāks. Tas tiek darīts, nogremdējot
kapitālu riskantos uzņēmumos, “uz laiku” atsakoties no izdevumu koeficientiem, palielinot ienesīgumu, pamatsummu (sākotnēji ieguldīto summu) padodot atpakaļ akcionāriem uz ilgtermiņa peļņas rēķina, kā arī virkni citu maldinošu darbību.
Iesācējam ieguldītājam ir ārkārtīgi svarīgi nodarboties tikai ar viscienījamākajiem obligāciju fondu nodrošinātājiem, lai izvairītos no neētisku finansistu izmantotajiem trikiem un slazdiem. Turklāt nav svarīgi, vai jūs ieguldāt obligāciju fondos ar ar nodokli apliekamu ienesīgumu, ja ieguldāt caur pensijas kontu! (Es paskaidroju ieguldījumu priekšrocības, izmantojot V sadaļā ietvertos ar nodokļiem aizsargātos pensiju kontus.) Tālāk 3. tabulā
ir sniegts ieskats sākotnējās pamatsummas 10 000 ASV dolāru vidējā neto peļņā, it kā no 2003. gada būtu ieguldīta trīs termiņos atšķirīgos obligāciju fondos - 2013. Vanguard līdzekļi, kas šai tabulai tika izmantoti, atkal būs redzami VII sadaļā , kad es uzskaitīšu dažus ļoti cienījamus kopfondus, kurus, iespējams, vēlēsities apsvērt, kad esat gatavs ieguldīt.