Tirdzniecības iespējas ar nākotnes līgumiem: padomi ar īso pārdošanu

Kad jūs pārdodat īso, vienmēr atradīsies kāds tirdzniecības otra puse.

Image Pixabay CC0 - autora pievienots teksts

Šis raksts būs visnoderīgākais, ja jūs jau zināt, kas ir pārdošanas un zvana iespējas, un ka jūs saprotat atšķirību starp ilgo un īso tirdzniecību. Tāpēc es sniegšu ātru pārskatu pirms iekļūšanas tajā.

Pārdodot akciju vai nākotnes līgumu īsās iespējas, izredzes ir jūsu labā. Tas ir tāpēc, ka laika samazināšanās dēļ iespējas zaudē vērtību, kad tās beidzas.

Kad jūs pārdodat īsu ¹ , jūs varat iegādāties iespējas atpakaļ par zemāku cenu un saglabāt atšķirību kā peļņu vai ļaut viņiem beidzas un saglabāt 100% no saņemtajiem līdzekļiem, atskaitot komisijas.

Lielākā daļa tirgotāju domā tikai par pirkšanas iespējām (iet ilgi). Šie tirgotāji lielāko daļu laika zaudē. Personai, kas pērk opcijas, ir jābūt pareizai, ņemot vērā viņa vai viņas pamatnostādnes virzienu.

Kad jūs pārdodat īsu laiku, laika samazināšanās ir jūsu draugs. Pat ja jūs kļūdāties, jūs joprojām varat gūt peļņu, ja akcijas vai nākotne nepārvietojas pārāk tālu nepareizajā virzienā.

Tagad, kad mēs esam iepazinušies ar šīm sākotnējām lietām, es jums sniegšu dažus padomus, kā veiksmīgi tirgot nākotnes līgumu opcijas . ²

Pārdodiet Premium par nākotnes līgumiem, kad svārstīgums ir augsts

Pārdošanas iespējas ir pazīstamas kā prēmiju pārdošana, taču jūs vēlaties, lai šī prēmija būtu pēc iespējas augstāka, tāpēc palieliniet iespēju, ka tā vērtība ātri samazināsies. Atcerieties šo terminu: Laika samazināšanās .

Lai uzzinātu, ka jūs saņemat pienācīgu prēmiju, skatieties svārstības. Tas ir labākais rādītājs. Katrai precei ir atšķirīgs svārstīguma indekss.

Piemēram, es pārdodu piemaksu par E-mini S&P Futures opcijām. Es sekoju VIX. Tas ir netiešais S&P 500 indeksa iespēju svārstīgums.

Čikāgas padomes opciju birža (CBOE) aprēķina VIX nepārtraukti, kamēr nākotnes līgumi tirgojas.

Kad VIX ir vēsturiski zems, es nedomātu pārdot īso. Tomēr, kad es redzu iespēju, jo S&P pēkšņi izšāva uz augšu vai uz leju, es pārbaudu VIX. Ja tas arī virzītos uz augšu, es varētu apsvērt iespēju pārdot pārdošanas vai pirkšanas iespēju, atkarībā no tā, kādā veidā tirgus virzījās.

Kad jūs sagaidāt, ka tirgus (vai prece) pieaugs, pārdodiet putu. Tas nozīmē, ka jūs esat garš tirgus. Put opcija zaudēs vērtību, kad tirgus pieaugs. Tas zaudēs vērtību arī tad, ja tirgus nemaz nepārvietosies. Tas ir saistīts ar neticamo laika sabrukumu atkal.

Savukārt, ja jūs sagaidāt tirgus kritumu, pārdodiet zvanu. Tas nozīmē, ka jums ir maz tirgus. Zvana opcija zaudēs vērtību, kad tirgus samazināsies vai paliks nemainīgs.

Definējiet risku zaudējumu ierobežošanai

Pērkot akcijas, jūs riskējat ar visu ieguldīto naudu. Izmantojot opcijas, jums ir lielāka kontrole pār savu risku, ja vien visos darījumos esat iekļāvis šādu metodi. (Tas darbojas gan akciju, gan nākotnes līgumu opcijām).

Es to izskaidrošu ar apdrošināšanas analoģiju. Jūs pārdodat īso laiku, un jūs pērkat apdrošināšanu, lai iekļūtu maksimālajos zaudējumos. Apdrošināšana faktiski ir ārpus naudas iespēja, kuru jūs pērkat īsti lēti.

Šeit ir vienkāršs piemērs, kā parādīt, kā tas darbojas:

Pēdējā sadaļā es runāju par pārdošanas vai zvana pārdošanu. Atcerieties, ka, pārdodot īso cenu, jūs iekasējat prēmiju par šo pārdošanu. Tas ir pazīstams arī kā kaila pārdošana. Jūs neesat aizsargāts, ja kaut kas noiet greizi, kā es paskaidrošu.

Ja tā zaudē vērtību, ko vēlaties, varat to atpirkt par zemāku cenu un saglabāt starpību kā savu peļņu. Dažos gadījumos jūs varat vienkārši ļaut tam beigties nevērtīgam, un jūs visu paturat (mazāk komisijas maksas no sākotnējās pārdošanas).

Tomēr, ja pamatā esošā nākotnes prece nenotiks tā, kā jūs domājāt, opcijas vērtība var pieaugt. Ja tas notiks, jūs varat zaudēt šajā tirdzniecībā, jo jums tas būtu jāpērk atpakaļ par augstāku cenu.

Atšķirība šajā gadījumā ir zaudējums. Laika sabrukums var nedaudz palīdzēt, bet tikai tad, ja tas nepāriet uz galējībām. Ja lietas patiešām kļūst sliktas, šī iespēja var ievērojami pieaugt, un jūs varat daudz zaudēt.

Tomēr šeit ir izdevīgi definēt savu risku. Ja, pārdodot īso, jūs vienlaikus iegādājaties citu iespēju, kā izkļūt no naudas, jūs ieslēdzat fiksētus maksimālos zaudējumus.

Ātrs piemērs

Šeit ir īss piemērs, neiedziļinoties sīkumos un neņemot vērā komisijas maksas:

Pieņemsim, ka S&P tirgo 3100, un jūs domājat, ka nākamo 30 dienu laikā tas nesamazināsies zem 3000.

Jūs pārdodat pārdošanas iespēju, kuras derīguma termiņš ir 30 dienas ar streiku 3000, un saņemat prēmiju 8 ASV dolāru apmērā. Katra E-mini S&P iespēja ir paredzēta 1 S&P līgumam, un katram līgumam ir 50 USD reizinātājs, tāpēc jūs saņemat 400 USD. (Reizinātājs nosaka katra nākotnes līguma faktisko vērtību, kas pazīstama kā nosacītā vērtība).

Tajā pašā laikā jūs pērkat pārdošanas opciju ar streiku 2900, un jūs maksājat 2,90 ASV dolārus (opcijas cena), kas reizināta ar 50 ASV dolāru S&P reizinātāju, kas ir 145 ASV dolāri.

Tāpēc jūs saņemat 400 USD mazāk par 145 USD vai 255 USD par tirdzniecību. Protams, jūs saņemat mazāk par pilniem 400 USD, taču šī garā opcija jūs bloķē noteiktā 5000 ASV dolāru riskā.

Kā es nonācu līdz šim riska skaitlim? Jūs pārdevāt opciju ar 3000 streiku un nopirkāt ar 2900 streiku. Tā ir 100 punktu starpība, kas pazīstama arī kā starpība. Reiziniet to ar 50 ASV dolāriem (S&P reizinātājs). 100 x 50 = 5000 USD.

Patiesībā jūsu patiesais risks ir vēl mazāks. Tas ir 4745 USD. Tas ir tāpēc, ka jūs saņēmāt 255 USD par tirdzniecību (5000 USD - 255 USD = 4745 USD).

100 spredu tirdzniecība, pārdodot vienu E-mini S&P opciju līgumu

	Streika cena	Premium
Pārdod E-mini S&P PUT	3000	400 USD
Pērciet E-mini S&P PUT	2900	145 USD
Saņemtā summa		255 USD

Ja jūs nepirktu šo garo iespēju un tirgus turpinātu iet nepareizā virzienā, jūs varētu bezgalīgi zaudēt līdz bezgalībai. Protams, jūsu brokeris jums piezvanīs un izvelks jūs, pirms tas notiks, bet tomēr ar milzīgiem zaudējumiem.

Nosakot risku, jūs nekad nesaņemsit maržas zvanu. Neatkarīgi no tā, cik slikti notiek, jūs nevarat zaudēt vairāk par summu, kuru definējāt kā risku, vai šajā piemērā - 5000 ASV dolāru.

Jūs varat padarīt šo risku lielāku vai mazāku, atkarībā no riska tolerances, vienkārši palielinot starpību lielāku vai mazāku.

Gadījumā, ja jūs domājat, kāds ir procentuālais pieaugums, ja opcijas derīguma termiņš ir bezvērtīgs, daliet saņemto summu (255 USD) ar risku (5 000 USD). Tas ir 5% peļņa 30 dienās. Turpiniet to atkārtot, un jūs ieguldāt 60% gadā no ieguldījuma 5000 USD. Tomēr es neiesaku būt mantkārīgs.

Neesi alkatīgs. Paņemiet peļņu, kad jums tāda ir.

Attēla pieklājība Pixabay CC0 publiskais domēns

Veikt peļņu agri

Alkatība ir mūsu ienaidnieks. Daudzi cilvēki cer saglabāt visu naudu, gaidot un ļaujot tirdzniecībai beigties bezvērtīgai, jo laika samazināšanās dēļ iespējas laika gaitā mēdz zaudēt vērtību.

Viņi domā, ka ietaupa komisiju, jo viņiem tā nav jāpērk. Tomēr šī stratēģija ir nepraktiska divu iemeslu dēļ:

Tirgi un preces var jebkurā laikā apgriezties un ātri pārvietoties nepareizajā virzienā. Tāpēc vislabāk ir ņemt peļņu, ja opciju tirdzniecība ir 50% lielāka. Nav jāgaida derīguma termiņš. Ieguvumu var zaudēt, ja tirgus vēršas pret tevi.

Protams, jūs vienmēr varat ripot uz leju. Bet ritināšana prasa papildu resursus, un, iespējams, jums būs jāturpina slīdēšana mēnesi pēc mēneša.

Tāpēc jums vajadzētu slēgt tirdzniecību, ja jums ir 50% pieaugums.
Otrs iemesls, kāpēc derīguma termiņa gaidīšana ir nepraktiska, ir tas, ka jūs piesienat savu naudu uz visu tirdzniecības laiku. Ja mēneša laikā jums jau ir 50% peļņa, ņemiet to.

Tas arī atbrīvos jūsu resursus, lai jūs varētu uzsākt jaunu darījumu, kad būs iespēja. Iespējams, mēnesī atkārtojat vairākus darījumus, lai iegūtu daudz vairāk, neizmantojot papildu resursus. Vai tas nav labāk nekā gaidīt, kad beigsies šīs vienotās tirdzniecības termiņš?

Tur jums tas ir. Neaizmirstiet, veicot darījumu, izmantot savu rūpību. Nekad neesiet alkatīgs un ņemiet peļņu agri. Tā ir labākā stratēģija.

Tirdzniecības iespējas ar nākotnes līgumiem dod jums iespēju

Nākotnes līgumiem ir vajadzīga tikai neliela rezerves daļa, lai noslēgtu līgumu. Tas dod jums sviru. Tomēr sviras var darboties pret jums ātri, ja līguma cena iet pret jums. Tāpēc opciju pārdošana palīdz, jo laika gaitā iespējas samazinās.

Neskatoties uz to, jums rūpīgi jāuzrauga lietas. Ja ļausiet tam iet pārāk tālu nepareizā virzienā, jums būs jāpērk opcijas par augstāku cenu vai jāpiegādā nākotnes prece. Jūs nevēlaties darīt nevienu no šiem.

Šī iemesla dēļ ir vērts ņemt peļņu agri, kad tā jums ir. Vispārējais noteikums par peļņas ņemšanu no samazināšanās iespējām ir tirdzniecības slēgšana, kad jums ir 50% pieaugums. Ja jūs cerat uz mājām, lietas var pret jums vērsties, ja tirgus mainīsies.

No otras puses, ja viss notiek slikti jau no paša sākuma, izkļūstiet, tiklīdz tirdzniecība sasniedz maksimumu, kuru esat gatavs zaudēt. Kamēr jūs mācāties ātri izkļūt, kad kļūdāties, šāda veida darbība var būt diezgan auglīga.

Nākotnes līgumu priekšrocības un trūkumi

Ir svarīgi saprast abu centienu abas galējības. Tāpēc es pabeigšu šo diskusiju ar nākotnes līgumu tirdzniecības iespēju plusi un mīnusi.

Priekšrocības:

Nākotnes ienākumiem ir nodokļu priekšrocība. IRS 1256. nodaļa ļauj ziņot par 60% peļņas kā ilgtermiņa. Tas tā ir neatkarīgi no tā, cik īsi jūs turat tirdzniecību. Tas ir līdzīgs nākotnes līgumiem, kā arī nākotnes līgumu variantiem. Izmantojot akcijas, jums ir jāpatur akcijas vairāk nekā gadu, lai iegūtu šo nodokļu priekšrocību.
Jūs varat pirkt vai pārdot nākotnes līgumus tikpat viegli kā tirdzniecību ar akcijām.
Jums ir sviras. Marža nav tuvu preces faktiskajai vērtībai. To sauc par nosacīto vērtību, kas ir ārpus šī raksta darbības jomas, taču dažos vārdos: tirgus vērtība ir reizināta ar sviru.
Dienas tirdzniecības ierobežojumi ar nākotnes līgumiem nav noteikti. IRS uzskatīs jūs par dienas tirgotāju, ja katru dienu tirgojat akcijas vairāk nekā trīs reizes. Tas neattiecas uz nākotnes līgumiem, tāpēc jūs varat iegūt ātru peļņu ar nelielām dienas svārstībām un atkal atgriezties. To darot ar akcijām, dažkārt var tikt piemērota soda nauda par mazgāšanas pakalpojumu. Bet ne ar nākotnes līgumiem.
Nākotnes darījumi notiek gandrīz 24 stundas diennaktī. Viņi veic pauzi tikai nedēļas nogalēs un dažas minūtes katras dienas beigās, lai veiktu apmaiņas lietvedību.
Lielākā daļa nākotnes iespēju ir Eiropas stils, un tās nevar izmantot pirms derīguma termiņa beigām. Tātad jūsu tirdzniecība nebūs slēgta priekšlaicīgi, jo pircējs vēlas izmantot savu iespēju. Ir daži izņēmumi - amerikāņu stilu var izmantot jebkurā laikā, kā tas ir lielākajā daļā akciju opciju.

Trūkumi:

Nākotnes darījumi ir līdzīgi akcijām, taču, iegādājoties akciju akcijas, jums pieder daļa uzņēmuma. Atšķirība ir tāda, ka nākotnes līgumi ir nākotnes pārdošanas vai pirkšanas līgumi. Jums ir pienākums vēlāk pirkt vai pārdot preci, uz kuru attiecas līgums, par noteiktu cenu.
Jūs piesaistāt rezervi, turot nākotnes līgumus, neatkarīgi no tā, vai pērkat garus vai īsus.
Atcerieties, ka jums ir darīšana ar līgumu. Ja tirdzniecība notiek pret jums un jūs nepērkat iespēju slēgt darījumu, pēc termiņa beigām, iespējams, būs jāmaksā visa pamatā esošās preces cena.
Fjūčeru cenas tiek reģistrētas kā Marked to Market . Tas nozīmē, ka jums jāmaksā nodoklis par peļņu, pat ja jums ir līgums nākamajā gadā.